转债价格和溢价率之间的关系?低价转债和高价转债,其核心的差异在哪里?

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转债价格和溢价率之间的关系?

低价转债和高价转债,其核心的差异在哪里?

低价会涨或者高价会跌吗?

举个例子,低溢价率策略作为转债市场的收益王者,低溢价策略大多对应较高价格的转债,而实际上有更高的回报,这不是很奇怪吗?

过去,我的解释是低溢价大多属于一个趋势向上的正股,买进入就涨很正常,赚钱是个大概率事件,而什么时候会跌呢?

那就是转债转股的时候,对于正股会有较大的压力,低溢价率策略刚好吃到了价格上涨到强赎或转股期的回报。

最近有个说法很有意思,说的是低溢价策略实际赚的钱来自于免费期权,简单的说低溢价的转债这个期权的价值是被低估的,在低溢价不断轮动的过程中,相当于不断的获得了期权的价值。

举个例子,鸿达转债的溢价率为0%,买正股还是买转债呢?

必然是买转债,如果有一天鸿达兴业涨停的时候,鸿达转债的涨幅必然会大于鸿达兴业,因为涨幅跌幅不一样。

你也可以说:波动率的价值增加了。

那么杭银转债下修之后,是买正股还是买转债呢?

三角转债终于达到了200元以上,有一个转债到达了大格局了。

从一堆大格局转债脱颖而出,成为第一个上200元的转债这让我和意外,回归理性的分析一下,溢价率的角度说来至少不便宜。

在所有的37只上200元转债中,三角转债的溢价率并不低,放在过去是不能够理解的,但现在确实存在了,可能要与时俱进的接受一下市场的溢价率了。

经过一些交流,有几个观点可以支撑其三角转债:

1、军工类的概念被市场看好甚至有机构的观点认为:军工为第四季度的重点关注板块。

2、董事长的增持,之后给市场很大的信心。但需要警惕的是三角转债的转股期是2021年11月23日,持有三角转债的朋友一定要记住这个关键的时间点,最好能够以前出来。

对于三角转债来说,持有也是一个不错的选择,在转股期到达之前还可以往上再走走的。

其他的一些大格局转债,如捷捷转债、国微转债、九典转债、万兴转债、东财转3等等,其中国微转债可能也要马上达到200元了,也可以考虑卖出了。而九典转债和万兴转债都是定义的妖债,可能需要一波热点。

最近我也在反思,卖出转债也没有什么好的替换,然而并没有。有一句话说的好:在转债市场,直到转债强赎之前,你永远不要去猜测价格的顶部,那是一个傻行为。

最实际例子就是很多转债忘记卖了,今天打开账户看,高澜转债中签没有卖出,现在已经是157元,这可是上市破发的一个转债。

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