浦发可转债:上不封顶,下有保底的优质品种

释放双眼,带上耳机,听听看~!

现在便宜的转债已经不多了。有一只跌破面值的转债:本钢转债,交易价格只有84元。还有一只就是浦发转债,100出头一点点。

给您算笔账,看看浦发转债划不划算。

他支付的利率是累进的,2019年10月发行,第一年已经付过息了。所以,后面5年合计是:11.6。

假设按照周四收盘价101.99买入,平均每年收益率约为1.88%。

也就是说,持有到期也是没有问题的,有利息——比其他转债如果转不了股,其实拿着已经是负收益了!因为价格太高了。

如果浦发涨,那么根据他的转股价格14.45,101.99买入,那么,要等到14.74以上转股可以获利。

等不等的到呢?

现在浦发银行的市净率只有0.5倍,也就是说全部净资产在那里打对折在交易。是银行板块最低的。工行都比他要高,是0.7倍PB。

他现在的价格是10元不到,9.98元,净资产是17.48。也就是说,如果他能回到0.8倍PB,基本上,转股就有盈利了。如果他不涨,你就持有转债到期。

上涨可能性是非常大的。历史上,银行股在0.7倍PB买入基本没风险。

银行虽然已经过了过去10年的高速增长,但是低速平稳增长还是可以保持的。

浦发之所以今年跌的最多,一是因为,去年他要发转债,一般融资之前都会拉一下市值;二是今年新董事长上任,基数低一点比较好看到未来绩效;三是今年大部分银行都加大了拨备,计提。为的是一方面要响应号召,为中小企业输血,让利1.5万亿,你还占了上市公司一半的利润说不过去。几十家上市银行,一个比一个在比惨。

浦发银行的报表,收入增长,利润下滑。拨备增长。

工商银行也是同样的。业绩下降,但是拨备前利润,是增长2.1%。营收也是增长的,唯独净利润下降了11%,很显然就是有意为之。

所以,小编判断,明年多数银行的业绩就要释放。再加上分红稳定,有点类债券配置了。大个头工商银行也明显跌不动了。

下游保底的意思是,发生类似包头商业银行不兑付的事件毕竟是个案。浦发在上海,号码600000第一个打头,发生债券不兑付的可能性几乎是0。

这个转债适合保守的投资者。激进投资者可以同时配正股。即使未来他不涨,你的股息也超过5个点了。

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