可转债太多不知道买哪个?不如来试试这个博时可转债ETF

有同学问,转债太多了,不知道挑哪个下手,能不能推荐一个可转债基金?

一般情况,是不会建议小伙伴去买可转债基金的。

且不说,可转债基金收取管理费、托管费、申赎费等,而且这些费用都不菲;

且不说,可转债基金多是主动管理,基金好坏基本靠基金管理人,如果运气不好,碰到个水平差、缺乏责任心的,剩下的只有”悲剧了“;

且不说……

仅仅可转债基金不能像可转债那样T+0交易这一条理由就够了。碰到盘中赚钱的好机会不能低吸高抛,不免少了身临其境的体验感,少了与市场同此凉热的现场感,投资的乐趣大大减少。

但是,是不是所有的可转债基金都不值得去买呢?非也,还有一个品种:ETF。

先来简单科普下ETF是什么。

“ETF”是个缩写,“E”指的的是“exchange”,中文的意思“交易所”;“T”指的是“traded”,中文的意思“交易型”,“F”指的是“funds”,中文的意思“基金”。合起来,“ETF”的全称就是“交易所交易型基金”。

为什么对ETF情有独钟呢?这是因为,ETF虽然也是基金的一种,但它是一种比较特殊的基金,具有其它种类的基金所不具有的优势:

优势1:费用低廉。购买ETF的费用主要有3部分:券商收取的交易佣金,类似买卖股票的交易佣金(目前不少券商可以做到万6甚至更低,且无印花税);基金公司收取的管理费;银行收取的托管费。注意:没有申赎费哟。三者加起来,比一般的基金要低得多。

优势2:透明度高。ETF作为指数基金的一种,基金管理人很少主动管理,大多是被动管理。大家都知道,股神巴菲特很少公开推荐股票,却不止一次公开推荐过指数基金。

优势3:不用择券。ETF复制指数的成分股作为基金投资组合,相当于买入一揽子证券,少了择券的烦恼,也实现了分散投资,避免个券可能出现的“黑天鹅”。

优势4:交易便利。不少ETF可以像可转债那样实现T+0交易,交易的乐趣丝毫没有减少。

可能有的小伙伴会问了,既然ETF这么好,那有没有可转债方面的ETF呢?

赞!这个问题问的太是时候了!

如果这个问题放在4月7日前问,很遗憾,答案是没有。不过,现在已经有了,它就是4月7日刚刚上市的“可转债ETF”,全称有点长,“博时中证可转债及可交换债券交易型开放式指数证券投资基金”(代码是511380),这是目前市场上第一支也是唯一一支可转债ETF。

博时可转债ETF (转债ETF 511380)长这样(如下图),小伙伴们可以先行围观一下:

可转债ETF除了上面提到的ETF的4个优势外,还有自己独特的优势:

第一,费用更加低廉。管理费为0.15%,托管费为0.05%,比同类产品费用低。

第二,跟踪的指数比较科学。可转债ETF跟踪的是中证转债及可交换债指数,该指数2003年至2020年一季度年化收益为 8.18%,高于中证转债指数(7.78%),也高于上证综指(4.48%)和沪深300(7.64%)等股票指数的同期表现。

第三,基金管理人比较靠谱。可转债ETF管理人为邓欣雨,为什么说他靠谱呢?因为他并不是首次管理可转债类型的基金,博时基金的另一个可转债基金——博时转债增强债券也是他管理的,去年该基金的业绩是32.27%。大家可以与自己去年的投资收益比较一下,看看是否超过了这个收益。

既然可转债ETF这么有优势,那如何才能买到这个ETF呢?

很简单,除去场外申赎外(目前仅支持现金申赎),更好的方式是场内直接买卖,与买卖可转债一样,在交易软件搜索“511380”或“可转债ETF”即可买卖,最小单位是1手(100份)。更重要的是,该ETF与可转债一样可以T+0交易。

更关键的问题来了,买了之后下一步怎么办呢?或者说如何“玩好”这个ETF呢?

回答这个问题之前,先来看下该ETF的前20大持仓,或许就有了“灵感”。

大家是不是发现了这么一个现象:该ETF的前二十大持仓都是评级高(AA+以上)的可转债或可交换债,且大都是金融类转债,债性十足,安全性相当高,当然进攻性可能稍显不足。

既然安全性高,可转债ETF的玩法有以下两种:

一是类现金管理工具。目前余额宝的收益率跌破了2%,低得可怜,既然可转债ETF安全性这么高,且被动跟踪的指数年化收益率是8.18%,可以尝试作为类现金管理工具。金融类转债,可以当作类现金管理公司来投资的,这下可以考虑直接买入可转债ETF了,相当于摊个金融类转债的大饼。

二是网格交易。网格交易最大的风险在于突然某天把底线打破了,比如近期的原油。而可转债ETF的“底”还是比较牢固的,拿来做网格交易应该比较适合。当然,网格交易上下的底线以及网格宽度,还需要在实践中进一步摸索。

可转债ETF合适定投吗?定投的理想标的是波动比较大,从持仓看,可转债ETF市值的波动应该不会太大,定投的效果不一定理想。

总的来说,作为国内第一支可转债方面的ETF,可转债ETF提供了一种新的投资可转债的途径,值得关注,值得慢慢摸索玩法。

可转债

可转债交易做局手法揭秘(一):为什么说做转债比股票更难?转债能被爆炒的基础

2020-4-2 22:10:07

可转债

可转债溢价率下跌,可转债在退潮中

2020-4-12 9:50:47