机构踩踏多杀多,明日主线题材推演

释放双眼,带上耳机,听听看~!

抱团票集体大跌,现在轮到机构多杀多了,俗称踩踏。

我来解释下多杀多,理解这个词有助于后面判断抱团何时企稳。

机构多杀多,要“归咎于”公募的考核机制,是相对收益排名而非绝对收益排名,相对收益评估的标准是跑赢指数多少多少,或者跑赢板块,甚至跑赢某个同行。

比如盈利年,大盘涨了30%,谁要是赚钱低于30%那就是菜狗,而如果下跌年,大盘跌15%,谁亏损低于15%就已经很牛皮,要是收益是正的,简直是大爷了。

所以,公募权衡收益率参照物除市场因素就是身边的同行了,别人在光伏新能源车赚了多少,甚至是亏了多少多少。

抱团票调整也是这样的,刚开始调整还很温柔,但当局部出现恐慌时,假如都持有光伏,A经理高位卖出,B经理还扛着,那A经理收益好于B,如果B卖A不卖,则B好于A。(类似囚徒困境,除非都不卖,彼此没伤害,但那是不可能的)

所以,当某个人开始卖出时,多数人为了“保护”自己都会选择跟随出一点,别人都卖你不卖,那你吃亏,逐渐就引起踩踏了。

昨天看见通威股份龙虎榜,发现机构大卖以为只是个股行为,难不成有什么潜在利空?今天板块大跌才恍然明白,这是有机构铁了心出逃,今天通威榜机构又是砸。

这就是典型的多杀多,昨天A机构砸,伤害了PEG的利益,今天PEG的某个人又开始砸,进而伤害DCF的利益,明天DCF要是再卖出,股价又遭殃了。

所以,后期抱团票要企稳,至少不能再有票动不动哐跌停了,否则只能是寻底不是真的底。当成一个评价指标看。

… …

抱团这次大跌又带出一波愤怒的基民,是汇安均衡优选混合的,以至于基金公司间接出面道歉。

我看了下大致过程,这只基金今年2月1日发行,1-5日资金募集期,9日正式上市,截止2月26日净值0.85,已经亏15%。从募集完毕到建仓,中间只用两个交易日不到,说明是上来直接全仓了。

拿着基民的钱搞梭哈,最后成王败寇,也难怪股吧里骂骂咧咧。

另外,鲸落万物苏,抱团这次大跌,短线赚钱效应其实还不错,关注度越来越集中了,下面接着讲。


  第二部分 明日主线题材推演

题材方面,顺周期和碳中和领涨,其他油气,次新,农业和超跌也还可以。

上证指数低开低走,在箱体底部附近维持震荡,寻底阶段。

顺周期。一步一步演绎,从最开始的有色强,到后期的化工强,再到稀土和钢铁并行,甚至和碳中和炒作开始叠加,现在开始抱团炒,抱团章源钨业、新钢股份,节奏各异,包钢股份和鄂尔多斯也没有彻底结束。

最大的风险首先是指数,指数再跌会增加风险,其次是其他票亏钱效应,调整归调整,别大跌就行,尤其稀土。晚上铜期货继续调,明天分歧很大,现在容易一惊一乍的,反正要玩仓位稳着点。

碳中和。期初两天没大起色,这两天稍微突出,和顺周期互相蹭热度,中材节能和开尔新材是核心,如果核心没问题,做首板套利也可以,方向碳交易,环保都行。

今天就这些了,看指数还是箱体附近,要玩娱乐仓试试,否则干脆等指数波动率降下来稳妥点再进。

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