先说下港股的事，今天港股那边风景独好，有几个跟踪港股指数的ETF基金都涨停了，比如下面这几个：
最近1个月来南向资金不断买入港股，仅1月份至今已经买了2100亿，远超过去半年平均值，加之这几天A股高位抱团票分化，我看很多人把南向资金归类于投资于港股价值洼地。
现在高位抱团瓦解后，资金去做港股低估值，正好符合现在投机资金避高就低的心态，三一重工玩不转了，去玩中国中车这类补涨，逻辑上没问题，但这种说法只说对一部分，为何？
先看一下港股通（深）的买入成交榜：
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看成交榜就很明显了，市场以为的南向资金全去买低估值H股了，结果你发现这些公司在港股通买入前十名根本排不上号。如，中国太保、中信证券、长城汽车、工商银行，压根不是资金主买方向。
那么，这次南向资金去港股主要买什么了？
简单来讲：
1）买A股没有的行业和公司
前面港股通成交榜前十名主要都是这类票，知道腾讯控股、小米集团，京东、阿里巴巴，也知道海底捞，他们几乎都是行业数一数二的地位，但这些公司不在A股上市，所以，你想投资这些公司只能去港股买。
前段时间A股兴炒消费板块，港股农夫山泉三个月涨幅50%（四个月翻倍），我港股打新账户中签蓝月亮集团，同属消费概念的，上市当天中签的冲高卖了，然后回落后把剩余资金全买入，拿到两根阳线后卖出。
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想投资这类行业龙头公司，不在A股上市只能去港股买，要么五十万开个港股通，要么小钱开个港股账户，一点打新一面打野。
最近一个月南下的这批资金，主要买的就是这类票，再看南向资金流入数据和腾讯控股走势叠加，几乎完全匹配。
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腾讯控股最近一个月涨幅30%，美团-W涨幅34%，远远超过所谓价值低估的那些银行保险乃至地产，南向买的主要是他们。
2）买A股有的但港股更“便宜”的公司
实话实说，同时在A股和H股上市的公司，A股估值相对港股确实贵，软件上有AH溢价率，看一眼就知道了。
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这些都是熟悉的公司，A/H溢价率为40%意味着A股比港股贵40%，最近一个月A股这边资金集中炒行业龙头，现在高位抱团瓦解后资金去做港股低估值。
逻辑上也说的通，不过这不是南向资金的主买方向，南向资金主买的还是不在A股上市的行业龙头标的，次之才是这些H股相对A股便宜的公司，南向资金买买买有一段时间了，现在开始集中爆发，多少有点像A股抱团炒龙头做加速的意思了。
第二部分 明日主线题材推演
题材方面，消费，周期，地产，业绩，电子烟，次新，汽车相对不错。
指数调整，大票领跌小票还行，成交量回到1万亿，资金并没有都撤退，还是局部性赚钱效应，适合切换着来，大涨少接（如昨天大涨和今天），跌了找机会。
1. 抱团大票。之前的白酒/军工/光伏都在调整，感觉是越来越难做了，只有新能源车稍微强一些，眼下机会也是主要在这，细分有锂矿、六氟磷酸锂，以及智能汽车，靠这些能带指数突突么？有难度，但大板块除这些也没其他更好的了。
既然题材个股溢价能力不强，那就盯着指数节奏买个股，预期情绪反弹再找这些票试试，选时越发重要。至于个股，赣锋/天齐，多氟/天际，德赛/中科，翻来覆去还是这几个，对调整的宽限是两天，两天后不反包就触发止损位了。
2. 科技类。半导体调整，昨天拿它指数举过例子，感觉趋势不错应该没结束，这块侧重于调整低吸，等哪天抱团票起指不定就涨了，票还是韦尔/北方/通富/鼎龙，科创的沪硅也很强，感觉有预期的题材宁愿买跌熬两天也轻易不要追；消费电子趋势不够强所以短线爆发力弱，但这种你要想熬点时间换空间，其实试试也行；面板昨天讲了，TCL科技大涨就可以减仓了，但今天跌停了有点过分了吧，趋势有转横盘可能性，短线追求弹性的估计不好做了。
3. 小题材。电子烟涨了，前天有人留言问提了嘴，但昨天没发酵以为凉了，结果今天才开始涨，这...雾芯科技美股上市是基本面催化，爱施德是悦刻经销商，二三板一字超预期是盘口催化，跟日月明秒二板资金炒次新一个样；体育，冬奥会催化，没啥想象力玩低位小盘首板就得了。板块基本面未来带不来业绩兑现的都属于纯筹码博弈，这类接力性价比很一般，能玩尽量首板上。次新，昨天思路是日月超预期，早盘做首板套利，雄帝科技/凯龙高科一封直接缩量，也正是因为资金一致性很强，感觉次新乃至300还是做套利好些。
4. 连板票。宜宾纸业十板，南国和路畅全晋级超乎我的预期，低成交额真是大优势，这两个反复换手爆量还不到七个亿，而三进四的大东南爆量18亿，直接挂了，这类连板全靠小资金买起来的，大资金不来一旦爆巨量就很难炒了，之前南方轴承放量十几个亿失败的。
总体来讲，题材看起来都一般没有特强势的，有特别强势的但也不是短线风格直接突突，大票留意抱团，超跌属性不如小票有优势，小票重点找补涨，首板啊或者补涨晋级板。观察指数和情绪是否到冰点，冰点是震荡市性价比很高的出手手机。