持有的基金大跌,应该怎么处理要不要卖掉?

释放双眼,带上耳机,听听看~!

最近这一波“股、基双杀”非常惨烈,我看到很多偏价投的基金,跌的时候往死里砸,反弹的时候涨幅又非常小。

这里面的原因其实很简单,目前的市场风格是“茅指数”(以茅台为代表的消费、金融、地产龙头)的熊市,“宁组合”(以宁德时代为代表的新能源、光伏、芯片等)的牛市。很多偏价投的基金,恰恰都重仓大消费+金融地产+互联网龙头。

以“公募一哥”张坤的易方达蓝筹精选为例,本周一该基金暴跌5%+,本周二暴跌6%。从二季报来看,这个基金重仓港股的互联网龙头+A股的高端白酒龙头,包括贵州茅台、五粮液、泸州老窖、洋河股份,二季度张坤还加仓了老窖和洋河。

接下来周三、周四A股反弹,坤坤的基金与大盘相比反弹乏力,大家看看茅台就知道,周四创业板暴涨超5%,但是茅台逆势下跌1%。因为上游通胀、下游通缩,机构普遍不看好消费龙头的二季报,这也是大消费持续萎靡的根本原因。茅台周五盘后公布中报,希望不要有啥雷。

下面针对这个话题,我简单扯一扯:

1、持有的基金大跌,该怎么处理?

我觉得很简单,基民需要回顾一下当初自己买入基金的原因。如果是追热点买入,然后被套,要么熬着等反弹、要么割肉离场,总之这种投机行为本来就带有一定的赌性。

如果是认真研究后买入的基金,对于基金经理的长期业绩和投资理念非常认可,那么面对基金大跌,完全可以淡定应对。当该基金的重仓股普遍处于低估位置时,会砸出一个黄金坑,给你进一步买入的机会。

2、如何判断一个基金是否便宜?

我觉得偏价值投资的基金,可以参考沪深300的估值。我有一个更加简单粗暴的估值方法,以贵州茅台作为整个核心资产的估值锚,在茅台2000元以下持续定投价投基金。

个人看法,高端白酒龙头的合理估值在30-40倍PE之间,2000元的茅台,对应的动态PE是40多倍。目前茅台的股价在1700元左右。

3、如何选一位长牛基金经理?

我之前也做过一些分享:第一,该基金经理要有长期的净值,按照A股7年一次牛熊轮回,至少要有7年以上的公开业绩;

第二,该基金经理的长期的年化回报要超过20%,买基金主要是冲着超额收益,最近5年沪深300的年化回报是10%,如果一个基金经理跑不赢沪深300,那就没有搞的必要性;

第三,该基金经理要有稳定的投资体系,持股时间要长、换手率要低。基民只有认可该基金经理的投资理念,才能放心地把自己的钱交给对方操作,即便出现短期的波动,也会比较淡定。

第四,要选头部公司的明星基金经理,因为头部公司投研能力更强,抗风险能力更大,同时要选该明星基金经理的代表作,因为代表作是门面,基金经理打理起来会很上心。

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