什么是基金的溢价、折价?如何查看场内基金是否买贵了?

释放双眼,带上耳机,听听看~!

有同学在买场内基金的时候,没有考虑场内基金溢价问题,像买股票一样,上来就直接买

结果呢?

很可能就买贵了

今天我们来说说什么出现买贵了的情况。

01 什么基金的净值?

买股票类的基金,其实就是买股票。

只不过基金是把多种股票打包拆碎了按份卖给你。

如果要打个比方,很像去水果店买水果

你去买股票,就是去单独买某种水果,2元一个苹果,3块钱一个橙子,这就是买股票。

你去买水果,店家很少给你切着卖吧,一般都是最少买一个。

买股票也一样,最少买1手,1手=100张。

像茅台的股票,现在一张大概2500元,1手就是25万。

如果你只有1块钱,就没法买茅台的股票了,人家没法卖给你。

而买基金就是去买果盘

虽然你只有1块钱,但店家可在一个果盘里面给你切5毛钱的苹果、5毛钱的橙子,正好1块钱,成交。

基金公司也可以在一份基金里面放5毛钱的茅台股票,再放5毛钱的五粮液股票,也正好1块钱,成交。

这个包含了很多种切碎的小股票的果盘,就是基金

而里面包含的股价的价格,比如5毛钱茅台股票和5毛钱的五粮液股票,加起来等于1元钱,这就是基金的净值

如果后面茅台股价大涨,从2500元一张,涨到5000元一张了。

那么你这个小果盘里面的5毛钱的茅台股票,也会从5毛钱涨到1元钱。

所以你手里的小果盘,也就是你手里的基金,它包含的股票,就变成了1元钱的茅台股票+5毛钱的五粮液股票=1.5元。

这个基金的净值也就从1元涨到了1.5元。

所谓基金的净值,就是一份基金里面,包含了多少钱的股票

而基金的净值之所以会涨,是因为基金里面包含的股票,它的股价涨了。

牛市里经常有人说:股票风险太大,我买的是基金,基金风险低。

这话显然是不对的。

因为股票类的基金和股票一样,里面装的东西,都是股票,风险是一样的。

02 什么基金的溢价、折价?

所以一份基金值多少钱呢?

就值它的净值那么多钱。

净值这个玩意,其实是时刻在变化的。

只要股市在交易,股票的股价就会有变化,基金里面包含的股票的总价格就会有变化。

那我们买的时候,是按什么价格买呢?

不同基金类型,玩法不同。

基金分为两类:场外基金场内基金

这个“”字,是股票交易市场的意思,就是我们买股票的地方。

我们平时买股票,要打开某券商的APP,输入一个股票的代码,APP上会显示它的实时报价,对吧?

这就是场内

而场外,就是除了场内以外的其他地方。

比如,基金销售平台,像蛋卷基金、天天基金、支付宝,都是这一类;

再比如,银行的app,也能买基金,也是场外;

再再比如,券商的app也会做个单独的页面,也能通过这个页面买场外基金。

场外基金不会实时计算净值的变化,一天就算一次净值,就是收盘的净值

你在下午三点之前交钱买场外基金,无论几点交钱,统一按照下午三点收盘基金的净值价来买,所以几点买都一样。

如果你是在下午3点之后才交钱买场外基金,那对不起,只能按再过一天的下午3点的净值给你结算了。

买场外基金有个好处,你一定是按照基金的净值买入的,不存在会买贵的情况。

很省心。

顺便说一下,买入场外基金,一般不叫“买入”,而叫“申购”;

卖出场外基金,一般也不叫“卖出”,而叫“赎回”。

这种严格按照基金的净值来买入和卖出的行为,就叫“申购”和“赎回”。

场内基金和场外基金就不一样了。

场内基金像股票一样,随时在股市里面交易,而交易的价格也并不是严格按照基金的净值来的,而是按照买入和卖出的人出的价格来决定的。

比如这有一份基金,它里面包含1元钱的股票,它在此刻净值就是1元钱

但是,如果它是在市场上自由买卖,喜欢它的人就可能出超过1元价格来买它。

比如,我花1.1元来买它

1.1元,这个是市场成交价。这个成交价相比它的净值1元贵了10%,这就叫溢价10%

如果,我是花0.9元就把这个净值1元的基金买到手了,这就是折价买入了,折价了10%。

对于买入的人来说,应该折价买入好,还是溢价买入好?

当然是折价买入好。

花9毛钱买1块钱的东西,多好啊。

但是牛市时候经常有人花1块1,去买只值1块钱的基金,这就是自己把钱往水坑里面扔了。

03 怎么知道是场内基金还是场外基金呢?

如果是我估值表上的基金,最右侧一列,是场外基金。它左边的那一列,都是场内基金。

什么是基金的溢价、折价?如何查看基金是否买贵了?

如果不在我表格上的其他基金怎么办?

也好办。

找一个股票软件。

输入你想查询的基金的代码,比如159916。

打开这个基金的页面后,发现有买5和卖5的价格,说明这是在场内交易的场内基金

什么是基金的溢价、折价?如何查看基金是否买贵了?

因为只有场内基金才有实时交易的价格

再比如530015,在雪球APP里面搜索,搜出来之后是酱紫滴。

什么是基金的溢价、折价?如何查看基金是否买贵了?

没有买5和卖5的价格,光秃秃的,只有净值的列表,说明这是个场外基金

04 溢价、折价,在哪查呢?

这个地方就有点专业了啊。

如果你觉得下面的东西很烦,看不太懂,也不要紧。直接买场外基金,就没有这些烦恼了。

如果你非要买场内基金,那要把下面看懂才行了。

场内基金,也有几个种类。

第一种,是ETF(A股的)。

ETF这个英文的意思是:交易所交易基金

再大白话点,就是场内交易基金

再再大白话点,就是场内基金嘛。

所以以后一看见一个基金的名字叫XX ETF,不用想,一定是场内基金。

PS,:果看到一个基金名字叫XXETF联接,不用想,这一定是场外基金,并且它是XX ETF的场外基金。

 ETF,特别是买A股股票的ETF,折价溢价情况可以在集思录查看。

可以看一下,这个ETF的现价和它的净值估价相比,有没有贵很多。

如果现价比估价贵,那说明有可能已经溢价了。

如果溢价一点点,还是可以接受的,比如贵个0.X%。

如果贵超过1%,就很亏了

第二种,是LOF(A股的)。

LOF的意思是 上市型开放式基金

上市型,就是可以在交易所买卖,开放式就是可以随时申购、赎回基金就是基金

所以把LOF翻译成人话就是:场内基金,还能随时申赎

LOF是我国的一项本土创新,拥有自主知识产权。

ETF老外设计的,它不方便的地方在于,如果你想申购它,不是给钱就行,还得有成分股(部分),而且起申金额一般是50万、100万起,门槛很高。

LOF基金,既可以在场内直接买卖,也可以在场外随时申赎。而且有钱就能申赎,几十块钱就起卖,很亲民。还能把场外的份额转到场内,灰常方便。

当然,方便一般都是牺牲一些别的东西换来的。

LOF牺牲的就是仓位

为了应对随时的申赎,LOF基金的仓位一般不会像ETF那般,一直满仓。

LOF一般会保持在90%左右仓位上。

如果指数大涨,由于仓位低,LOF跑不赢ETF

具体LOF基金的溢价情况,也可以在集思录查。

溢价太高的就不要买啦,还不如直接场外申购。

第三种,是QDII。

QDII是啥意思呢?

意思是,投资香港或者外国股票的基金。

我们用人民币QDII基金,基金公司拿着我们的人民币,去换港币或者其他外币,再拿这些钱去买港股或者国外的股票

QDII基金,也可以再细分一下,有前面说的两种类型。

QDII的ETF QDII的LOF

这个很好理解,反正都是拿基民的人民币去买海外股票,具体用ETF还是LOF的形式,基金公司可以自便嘛。

不好理解的是什么呢?

QDII还分亚太市场的QDII欧美市场QDII

如果这个QDII基金是去买亚太市场的股票,比如,香港的或者日本的,这还比较好处理。大家差不多都在同一个时区

基金公司的人,上班的时间也差不多。基本上到了当天晚上8点,基金的净值肯定都算出来了。

基民看这种基金的真实净值,与看A股基金的时间,是一样的。

比如我们昨天例子里面有提到 港股通50ETF(513550)。

这里可以查到这个基金的场内交易价格,前一天发布的净值数据,现在的估值是多少,以及它的折价溢价情况。

特别是指数型的基金,当天的估值是比较容易估出来的,只要看下指数的涨幅汇率的变化即可。

但是欧美市场QDII则不一样了。

想想看,我们这边下午6点下班,人家晚上才上班啊。

特别是美国市场,要等到我们这边晚上九点多才上班后半夜才收盘

总不能让我们的基金公司的员工一直蹲到每天深夜算净值吧?

太惨无人道了。

一般来说,基金公司都会在第二天上班了才去算净值第二天晚上8点,再把这个净值统一发布给市场。

也就是说,如果你买的是一个欧美市场QDII,你想查到它的1号的净值,至少要等到2号晚上8点以后,甚至更晚。

那我要是想在2号白天买它的场内基金怎么办?拿什么数据做参考啊?

不好意思,只能靠估算

同样的,在集思录网站,可以查。

比方说你要在2号白天,买一个纳指ETF,就只能用估算的1号的净值,来决策。

因为1号的真实净值,要等到2号晚上才会发出来。

没办法,这就是命。

第四种,是封闭式基金。

封闭式基金这个名字,和我们上面讲的ETF、LOF这种上市开放式基金,正好是对反义词

封闭式 就是不能随时申赎

也就是说,这玩意你只要买了,就只能在场内把它卖了,不能通过赎回的方式退出这次投资。

不让赎回,也就是不让按照真实净值卖,那就会造成一种现象:一般都是打折卖

所以,封闭式基金的交易,长期处于折价状态。

封闭式基金一般都是主动型基金,我个人平时很少配置,大家当成“世界真奇妙”了解一下就好了。

……

OK,说了这么一大堆,算是把基金的溢价、折价整体梳理了一遍。

还是那句话:

如果你没看懂,没关系,直接买场外基金,就没这些烦恼了。

如果你非要买场内基金,那一定要先把这篇搞懂再行动哦~

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