周复盘:一个新能源的利好

周六晚美国参议院就《2022降低通货膨胀法》的预算和解程序进行投票,投票以51:50通过。

下一步是众议院在8月12日(周五)进行投票表决,若不进行修改,法案将最终批准签署。

这个法案主要针对新能源车、绿电:

新能源车,法案仍将税收抵免制定为7500美元。

可再生能源,税收抵免政策(ITC)有望延长十年,同时在2022-2026年对于符合条件的可再生能源电力企业给予30%的投资税收抵免。

卖方的逻辑里面,美国增量是新能源明年讲的增量故事的重要一部分,不过最近的地缘冲突也给这个故事带来不确定性。冲突常态化本质是逆全球化的,那么对于讲出口增量的逻辑来说就是挑战了。这也是当下大家对于新能源分歧比较大的地方。

其他消息面

1、疫情相关

央视:海南本轮疫情累计报告1140例阳性感染者,8月7日启动全省全员核酸检测

央视:三亚全市社区、村居小区企事业单位实行封闭式管理

2、监管:取消保险资管公司外资股比限制 明确八类禁止行为

银保监会发布《保险资产管理公司管理规定》,自2022年9月1日起施行。《规定》细化保险资产管理公司的业务范围,增加受托管理各类资金的基本原则,明确要求建立托管机制,完善资产独立性和禁止债务抵消表述,严禁开展通道业务,并对销售管理、审慎经营等作了规定。

对保险资产管理公司的境内外保险公司股东一视同仁,取消外资持股比例上限。此外,对所有类型股东明确和设定了统一适用的条件,严格对非金融企业股东的管理。

3、价格初定 首个国产抗新冠口服药每瓶不超300元

据河南真实生物科技有限公司消息,目前,治疗新冠肺炎的阿兹夫定片价格初定,每瓶不到300元,每瓶35片,每片1mg。此前,国家药监局根据《药品管理法》相关规定,按照药品特别审批程序,进行应急审评审批,附条件批准河南真实生物科技有限公司阿兹夫定片增加治疗新冠病毒肺炎适应症注册申请

4、AMC纾困民企地产:中国华融纾困阳光城母公司

中国华融称,为贯彻落实国家关于稳定房地产市场,保交楼、稳民生的有关要求,进一步促进房地产业良性循环和健康发展,中国华融全面推动与相关市场主体的纾困合作,近日中国华融已与阳光龙净集团有限公司签署《纾困重组框架协议》,并召开纾困战略合作会议,中国华融总裁助理高敢、阳光集团董事局主席林腾蛟出席会议。

5、外盘:道指+0.23%,纳指-0.5%,标普500-0.16%

二、上周行情回顾

1.指数周线

周复盘:一个新能源的利好

周复盘:一个新能源的利好

两大指数周线都有继续向下探底的过程,先跌后涨,创业板指数结束周三3连阴,指数暂时站稳。

2.超短氛围

周复盘:一个新能源的利好

连板行情总体退潮行情,全周涨停家数相比之前都偏少,50+上下浮动,最明显的退潮痕迹在打板成功率,周一数据是最高的,随后每一天都在下滑;周三开始明显出现了新旧划断,老周期的绿电 汽车 机器人开始退潮明显,而新的半导体、军工的短线票接力也不算太过好。

3.活跃题材

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1.老周期品种

周初汽车+绿电+机器人强势延续,上周五指数开始走弱时,这几个方向的情绪品种还是逆势的。

周二指数大跌时,这几个方向都在卡指数反弹节点打先手:

机器人周一已经出现分歧,周二指数走弱的情况下,大容量品种秦川机床超预期,鸣志电器继续连板;汽车,周二早盘切低卡位品种德联集团;光伏,周二尾盘走强的钙钛矿 金晶科技。

而逆指数的次日,基本都是补跌,随后这几个前主流板块都是走弱。机器人周三跌停潮,周四反包潮,周五继续向下反包;汽车,德联集团周三天地板。绿电,周四涨停潮的特高压,周五全部坑人。

2.冲突逻辑

地缘冲突及地缘冲突未来常态化的预期下,类似当时贸易战题材的军工/自主可控起来。

军工,周二因为消息驱动走强(在此之前军工板块已经在炒预期走趋势),当天晚上没有动作,消息面上低于预期,但隔日走势超预期走强,前一天的涨停几乎都连板。周四又一次反向,直接埋人。总的来说节奏比较别扭。

自主可控。

半导体、信创,周二已经启动,随后几天是有持续性的,在新能源分歧时试图承接资金。这个阶段赚钱效应更多体现在局部一些趋势品种的反复走强,华大九天、广信材料等,还未完全扩散。周五伴随前排核心继续超预期,强趋势华大九天、连板大港股份,板块无死角全面发酵。

三、接下来的思路

1.关于指数:这周指数跌破平台,8.2~8.4几天反复考验3155附近都撑住了,暂时站稳回暖。但目前内外因素综合来看,反弹幅度的预期可能不能太高。

总的来说这里以构建指数箱体的思路看会比较好,明天是反弹第三天,未来几天是潜在的指数箱体上沿。箱体上沿注意分歧可能,回调时别过分悲观。

2.交易思路

1)新能源赛道。过去两周对于新能源赛道的定性比较明确了,集中在题材型新技术赛道里边打边撤,大多数赛道大票见顶。这周来看,退潮蔓延到各种“新技术”上。

大型的赚钱效应主线的逐渐结束是复杂的过程,周五盘面来看,再次出现赛道里面最弱的一环,锂矿开始站稳止跌。最弱的不再下跌,也短期暂时封住了赛道品种的下跌。这个意义上新能源方向可能还会有反复。

2)半导体。半导体是上周新能源分歧时试图承接资金的大板块,趋势走了几天后周五全面爆发。

半导体炒作这轮交易的是事件驱动,中期冲突常态化的预期,国产替代的长逻辑反而是次之的(国替渗透率提高并不是新出现的逻辑,没有催化时卖方怎么喊市场都兴致缺缺)。

相比新能源短期可见的景气度,半导体板块主要问题在于国产替代长逻辑+消息驱动 和本身行业处在下行周期的矛盾。因此行情的持续性更多取决于题材情绪的持续性。

炒作阶段来说:

半导体周五第一次高潮,板块尚未经过分歧,要说主流的接力还为时尚早。

短期肉眼可见的是,自主可控方向,包括半导体全产业链,信创全产业链已经没有死角全发酵了,基本上该买的都买了。

总的来说,周一分化的压力不小,要接力主流资金,就要先接受这一波分歧的考验。

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