【复盘大势】
春节假期，新冠肺炎大规模爆发，恐慌情绪向全球蔓延。
钟南山1月28号接受采访时表示：肺炎疫情或在7-10天达到高峰。
按照时间推算，正好是下周（2月3号-6号），也就是A股及金融市场恢复交易的第一周，疫情会达到高峰。
A股休市期间，恒指累计大跌5.72%，A50指数则累计下跌7.48%！
虽然有声音呼吁要推迟A股开盘，但2月3号开盘，已经是定局，证监会刚刚也表态：2月3日股市开市是权衡各种因素的结果！
昨天，央行等五部委联合发布《关于进一步强化金融支持防控新型冠状病毒感染肺炎疫情的通知》，稳定市场人心。
央行刚刚表示，2月3日将开展1.2万亿元公开市场操作投放流动性；证监会也表示，对于开市后A股市场可能出现的异动，有关部门将保持高度警惕，坚持底线思维，出台和研究对冲工具，缓解市场恐慌情绪。
总的来说，目前来看的对冲措施，份量都不足，明天大幅低开在所难免。
但总的来说，2019年以来，A股的主要逻辑是外资和机构资金持续入市背景下，少数优质股、特别是科技龙头股的牛市；特别是经过贸易战之后，发展硬科技是绝对的长期共识。
新冠疫情，对消费、旅游、航运、酒店等的冲击更多大；科技领域受到的影响相对较小。
接下来，为了对冲疫情的影响，各部门将加大刺激力度，短线释放完恐慌情绪后，市场将重拾升势，A股少数优质股的牛市，还会持续下去。
【疫情防治】
口罩是较好的防护装备之一。中国是世界最大的口罩生产和出口国，年产量约占全球的50%，我国口罩最大产能是每天2000多万只，不过行业非常分散，生产企业超过350家，不同企业开工率有所不同，受益标的包括：浩特生物。为口罩供应原料企业确定性较高，如：江南高纤。
防护服与护目镜是医护人员防护不可或缺的装备。需求量相对口罩小一些，生产企业分别超过40家、28家。欣龙控股等上市公司供应原材料的企业受益明显。
病毒检测试剂仍然紧缺。目前已经有大量企业开发出了诊断试剂，华大基因、达安基因已获批，万孚生物、透景生命、凯普生物、硕世生物、热景生物等在申报。
体温及其它检测的需求也将放量。其它由于病人数量大幅增长，会增加大量的其它方面检测需求，例如体温、血常规等。弹性较大的包括新华医疗、安图生物、迈克生物、高德红外、金域医学、迪安诊断、浩特生物等。
药品治疗方面，受益的公司较多。目前针对新型冠状病毒肺炎的推荐用西药主要为干扰素雾化吸入、洛匹那韦/利托那韦、奥司他韦、帕拉米韦、阿比多尔，还包括糖皮质激素、免疫球蛋白、抗菌药物及各种支持药物。受益标的包括：安科生物、东阳光药、江苏吴中、石药集团、海正药业、天坛生物、博雅生物、华兰生物、上海莱士、科伦药业、辰欣药业、石药集团、新华制药等。
治疗器械方面，受益的领域包括血氧机、呼吸机、制氧机、雾化器等，鱼跃医疗、乐普医疗等公司有相关业务，鱼跃医疗弹性较大；迈瑞医疗（监护仪、呼吸机、麻醉机、心电图机），东阳光药（奥司他韦），血制品（天坛生物、华兰生物、博雅生物）等
消毒产品也将放量，受益标的包括苏利股份、江苏索普等；
流通企业在疫情发展过程中也会受益，主要公司包括国药一致、上海医药、华润医药、九州通等；
药店：益丰药房、老百姓、大参林、一心堂等；
医疗信息化后期也将加快推进，受益公司包括：卫宁健康、创业慧康等。
【中药】
关于中药与中成药，市场是存在巨大的分歧的，典型的就是前天晚上刷屏的双黄连口服液，昨天被骂成了狗屎！
但从近期官方的态度来看，对中成药进行了多次推荐：
《新型冠状病毒感染的肺炎诊疗方案(试行第三版)》相比于前一版，多个中成药被首次推荐使用。包括藿香正气胶囊(丸、水、口服液）、金花清感颗粒、连花清瘟胶囊(颗粒)、疏风解毒胶囊(颗粒)、防风通圣丸(颗粒)、血必净注射液、参附注射液、生脉注射液等。
《新型冠状病毒感染的肺炎诊疗方案（试行第四版）》中，香正气等多个中成药获推荐。
河南要求所有确诊病例全病程使用中医中药。
有分歧才有机会，整理了A股涉及中药的上市公司，共66家，如下表：
其中，涉及藿香正气的包括：九芝堂、云南白药、华润三九；
金花清感颗粒：聚协昌药业（非上市）；
莲花清瘟胶囊或颗粒：佛慈药业；
疏风解毒颗粒：华润三九；
防风通圣丸：聚协昌药业（非上市）。
另外，双黄连口服液概念股包括：哈药股份、太龙药业、人民同泰、珍宝岛、通化金马；瑞普生物、普莱柯涉及兽用双黄连口服液。
【远程医疗】
根据视源股份官网讯，以潍坊人民医院为代表的部分医院发热门诊和多学科门诊已开始采用远程医学会诊等方式实时了解隔离病区医护人员及患者情况，提供指导与支援。
在5G和高清视频硬件支持下，远程会议/诊断等应用正在疫情背景下得以加速推广，成为市场热点方向，关注：视源股份、京东方A、乐心医疗。
【云办公&云视频】
在疫情期间，多家软件服务商免费开放远程办公产品以帮助减少人员流动共同抗疫，其中的巨头企业的产品包括包括阿里巴巴钉钉、华为云提供的WeLink、腾讯云提供的腾讯会议、字节跳动提供的飞书、中国电信提供的天翼云会议等等。
目前市面上的云协同办公软件的功能可分为4类，包括即时统信、文档协作、任务/人员管理、设计工具。当前在A股上市公司中，发展较为成熟的包括前面三类，其中文档协作类的金山办公；即时通信类的Zoom（美股）、会畅通讯、二六三、齐心集团、苏州科达；任务管理类的泛微网络、致远互联等。
特别是云视频，本就是5G带来的新风口行业，将成为2020年5G应用主要落地方向，去年底已经积累了一定的人气基础；此次疫情将加速远程视频办公的加速普及落地，成为板块炒作的催化剂。重点关注：会畅通讯、亿联网络、二六三、齐心集团。
【其它】
由于疫情隔离，人们停留在线上的时间大幅度增加，在线游戏、在线娱乐、在线教育业务量都会大幅增长，头部社交竞技游戏《王者荣耀》大年三十单日流水单月流水均创历史新高；头部重度游戏《完美世界》iOS游戏畅销榜从30-40名上升至最高第7名；线上棋牌类游戏下载量明显爆发，头部棋牌类游戏下载量峰值较疫情发酵前都上涨200%以上；小程序游戏微信搜索指数峰值较疫情发酵前增长133%。
受益标的包括：
游戏：完美世界、电魂网络、游戏网络、世纪华通、三七互娱、吉比特等；
在线娱乐：长视频平台芒果超媒，电视剧内容制作公司华策影视、慈文传媒、欢瑞世纪；
在线教育：立思辰、中公教育、科斯伍德等；
速冻食品需求也会有所上升，包括：安井食品、三全食品、双汇发展等。
【湖北本地股】
湖北本地上市公司，受疫情的拖累最为明显，特别是武汉本地的上市公司；其次是黄冈，剩下的按照目前确诊病例的数量排序如下：
【半导体&消费电子】
节前，市场上最强的就是半导体和消费电子产业链。这两大产业链受疫情影响如何？
自1月23日武汉宣布封城以来，长江存储和武汉新芯的工厂仍是正常运转，没有任何停工状态出现。
根据问芯Voice得到的消息，长江存储和武汉新芯在武汉疫情封城下，已经藉由特殊申报的管道程序，让芯片维持正常出货。同时，公司也确实回应，目前完全没有停产，且物流也没有停止。
民生证券认为：
延迟复工影响行业公司一季度收入约10%，但对全年影响有限。受疫情影响，部分地区当地政府出台要求企业延迟复工文件，延迟复工确实导致企业生产延迟。我们测算，假设没有疫情影响，电子行业公司平均放假5天，因为疫情影响，从1月24日到2月8日，共要放假16天，多放假11天，占一季度91个工作日的10%左右，对应影响行业公司一季度收入约10%。但电子行业往年一季度都是淡季，行业一季度总收入占全年比重较低，2018年只有11.2%。另一方面，电子行业二季度往常产能利用率有所富余，足够消化一季度积压的订单，而根据我们了解，目前产业内公司的订单暂不受疫情影响，若疫情控制得当，公司有望迅速恢复全面生产。
疫情对招工有一定影响，自动化程度越高受影响越小。受到疫情影响，企业招工难度加大。由于湖北省几大城市封城状态尚未解除，影响当地工人外出务工，会对行业内公司招工产生一定影响。自动化率程度较高的企业复工及招工难度相对较小。我们采用人均创收来衡量企业自动化率，安防行业人均创收最高，面板和半导体行业次之，人均创收高的行业自动化率相对较高，受招工难的影响相对比较小。
延迟复工不改消费电子景气持续。我们认为消费电子行业持续受益今年5G新机拉动，20年上半年iPhone SE2开始出货，叠加airpods pro火爆，拉高行业淡季产能利用率，据了解产能紧缺的产品比如耳机线，假期仍在开工。我们认为延迟复工会带来公司实际生产安排延后，导致收入延迟确认，只要行业景气度持续，生产只会迟到但不会缺席。
半导体产线常年开动，受疫情影响较小。由于半导体景气度较高，据民生证券了解，多数半导体公司春节期间一直维持生产状态，部分研发人员放假，尤其制造与封测环节，产线常年处于开动状态，受疫情影响较小。此外，半导体为国产化重要产业，长期趋势不会受到短期疫情影响。
景气度方面，受益消费电子出货拉动，半导体景气度上行，同时5G时代来临大幅提升单机射频器件价值量，民生证券重点看好存储与摄像头芯片、指纹识别芯片、射频器件的国产化替代。
总的来看，消费电子和半导体产业链，前期涨幅大、人气高，外资、机构、游资、散户都在参与，有外资和机构坐镇，中长线上升趋势不变，但里面的游资和散户，周一也存在大规模出逃的预期的，短线回调压力也是存在的。下周短线调整，是中线介入的机会。