爱因斯坦说过复利是世界第八大奇迹这种话吗?复利幻觉:定投十年十倍纯粹是做梦

现在市面上随便一本讲理财的书,一定会跟你普及“复利”的概念。

说什么爱因斯坦说过:“复利是世界第八大奇迹。”

然后会简单地帮你计算一下。

假设每年收益10%,30年后,你的资产将翻17倍。

现在的10万块,30年后就变成了170万。

假设牛逼点,每年收益20%,看着也不是特别难,反正按计算器嘛,那30年后,你的资产将翻237倍。

现在为自己或者子女存10万块,30年后,就会变成2370万。

妥妥的人生赢家啊。

复利幻觉:定投十年十倍纯粹是做梦

注意:背景是蓝色

不算不知道,一算吓一跳。原来自己刚花掉的100块,30年后就是23700块啊。难怪爱因斯坦会说复利是世界第八大奇迹了。

而且20%是不是还有点低啊,如果每年收益可以更高的话,是不是可以更早实现财务自由,登上人生巅峰呢?

那到底每年收益多少才是合理的呢?

这两年定投很火,很多教人定投的大V会告诉你,定投合理的收益率是:

十年十倍。

听着朗朗上口,非常美好的梦想。只要省吃俭用,什么也不用干,十年后,自己的资产就可以翻十倍,成为人生赢家了。

那十年十倍对应的每年收益率是多少呢?

躺赢君掏出计算器,把10开了10次方,算出要想十年十倍,每年的收益至少得是:

26%。

26%是个什么概念呢?看着数字不大,好像也不是特别难实现啊?

全世界最优秀的投资人巴菲特,每年收益为20%。

而且特别要注意的是,这20%的收益是加了杠杆后获得的。也就是借钱炒股得来的。

根据张潇雨老师的测算,巴菲特的杠杆大概在1.3~1.5倍之间,也就是如果巴菲特只用自己的钱炒股,不借钱的话,每年收益也就在10%~12%左右。

当然这也是非常好的成绩了,只不过和26%好像差的有点远啊。

复利幻觉:定投十年十倍纯粹是做梦

我们再来看全世界最大的对冲基金桥水基金的收益表现。也就是大家都知道的大名鼎鼎的雷·达里奥(Ray·Dalio,也有翻译成瑞·达里欧的),畅销书《原则》的作者掌管的基金。

复利幻觉:定投十年十倍纯粹是做梦

复利幻觉:定投十年十倍纯粹是做梦

我在桥水官网没找到他们披露的收益数据。根据维基百科、北大经济系徐远老师的测算、金融界等多个信息源的交叉验证。

桥水旗下的两只主要基金:Pure Alpha Fund 和 All Weather Strategy,年化收益分别在12%+和7%+左右。

加起来平均一下也就大概10%的收益每年吧。

注意,这可是全球最赚钱的对冲基金,比大家熟知的大名鼎鼎的索罗斯的量子基金还赚钱。

全世界最牛的投资人和对冲基金,每年的收益都远远低于26%。

我不知道你哪来的自信,跟着那些大V定投可以每年赚26%,十年十倍,实现财务自由的。

当然你可能会说,那是巴菲特、彼得林奇早年的时候不也有一年超过30%的时候?西蒙斯的文艺复兴基金不也每年收益暴高么?就算国内,也有主动基金每年收益在30%以上啊?

我想说的是彼得林奇和巴菲特在资金量大了之后,收益都急剧下降,西蒙斯的文艺复兴严格限制规模,国内当年表现好的主动基金往往次年表现都很差。

策略有容量限制,运气会均值回归,基金名气大了规模大了收益就会下降。

你凭什么觉得只有你能发现未成名的巴菲特和彼得林奇?而且是每年都要发现,不然怎么保持每年26%的收益,十年十倍呢?

然后你可能会说,我低买高卖,股票基金优中选优,十年十倍不是没有实现的可能啊。

我想说的是,你要有这能力,还定投个啥呢?

定投本质就是强制储蓄,让没时间、对理财不了解的人,获得一个还算不错的收益,让自己的资产保值增值,不至于被通货膨胀侵蚀殆尽。

根本不是什么一夜暴富的工具。

很多人对数字是缺乏感觉的。

持续的复利在计算器上很容易实现,按几个键就有种马上成为人生赢家的幻觉。

但真实世界的增长并不是这样子的。

真实世界的增长是有极限的。国家GDP的增长有极限、一家公司收入和利润的增长有极限。而以此为基础的股票和基金的收益增长当然也有极限。

因为市场的大小有极限,不可能人人都用苹果手机,一个人也不可能买10部iPad;

资源和环境有极限,不支持你无限量的生产;

组织的大小有极限,超过极限越大效率越低;

……

树长不到天上,极限就是这个世界的自然法则。

如果真有个什么存在,能长期保持指数增长,那很快这个世界的所有财富就会都被它赚走,所有的资源都会被它席卷一空,它的钱加起来就会比宇宙中的原子数量还多。

这显然是不可能的。

很多人会抱怨这几年中国经济增长放缓,还有很多人总是诟病我们国家帮助其他第三世界国家,搞一带一路。

其实这些人完全不懂数学。

以中国经济目前的体量,还想长期保持7%以上的增长,是违反自然定律的。

而想要保持一个比7%低,但还算不错的增速,最好的办法就是让别的国家的人富起来,来买我们生产的东西。

不然我们生产的东西超出了全世界人民的消费能力,我们还怎么增长呢?

企业也是一样的。没什么企业能长期保持20%以上的增长。

所以你才会看到企业都有生命周期。当一个企业的市场份额达到70%时它就很难再高速增长了。

只有极少数企业能跨越第一个生命周期,找到下一条增长曲线。大部分的公司都会死掉。

而一家公司很难连续找到下一条曲线,所以百年企业很少。公司的优胜劣汰,自然消亡是再正常不过的事。

一家公司的倒闭,就是它对这个世界做的最后贡献。

扯的有些远了。其实我想说的就是,长期的高复利只是幻觉。

华尔街如果有人能保证每年10%的收益,大家跪下来求着把钱交到他手里;而能跨越周期,取得更长时间增长的企业,也只是极少数的偶然。

当有人和你说“这次不一样”,这次树可以涨到天上;

当有人和你说,某个致富机会可以每年暴赚百分之好几百;

当有人和你说,定投十年可以十倍,实现财务自由,当人生赢家;

……

你就要特别小心了。他很有可能是骗子。

警惕一切承诺年化收益超过10%的投资机会,就是最简单的防骗指南。

当然,这个标准以后可能要更严格。

因为经济增速在放缓,利率在下行,高资产的价格越来越贵,一夜暴富的机会越来越少。

前段时间买个2%+的余额宝都要排队,买个5%的银行理财都要求资金规模了。

代表全A股最大的300家公司(也是全中国最优秀的一批公司)的沪深300,过去14年,年化收益也就12%而已。

这还是按从2005年的熊市底部到今年沪深300牛市计算的。

未来15年未必有这么好的运气。

随着经济增速的放缓,A股市场越来越成熟,以及这一波上涨,买到便宜的好资产的概率越来越小。

以后定投收益跌破年化10%几乎是必然的。

你想想,沪深300里的企业都是茅台、五粮液、格力、美的、中国平安、招商银行这样的公司,股票市场还有国家的严格监管,每年收益也不过略高于10%。

各种监管盲区里的P2P、区块链、奶茶店加盟、养虾、传销……承诺每年百分之几十甚至几百收益的那些东西,有几个可信的?

接受无法一夜暴富的事实,才是慢慢致富的起点。

很多人都觉得用钱生钱才是致富真谛,富人之所以比我们有钱,就是因为他们是用钱生钱,而我们是出卖自己的时间换钱。

事实真的如此吗?

我在《时间的朋友》跨年演讲上看到一个数据,中国人73%的财富都是靠工作赚来的。

复利幻觉:定投十年十倍纯粹是做梦

而就连美国最富有的10%的人,50%的财富也来自于工资。

也就是大部分财富,都是通过辛苦劳动赚来的,富人也一样。

好好工作,才是致富之道。

投资理财只不过是让这个过程快一些而已。

钱从来都不是攒出来的,是赚出来的。

省吃俭用,看着计算器上按出来的复利后放大几百倍的资产数,幻想着多年后自己成为人生赢家的样子。

认知上的懒惰。

想着靠定投十年十倍,财务自由的人,我劝你就别定投了。

复利幻觉:定投十年十倍纯粹是做梦

可能你会觉得我破坏了你靠复利暴富的梦想;可能会奇怪我不也是教大家定投的,干嘛自己喷定投;可能会觉得眼下行情这么好,牛市眼看就要来了,干嘛这么丧,干嘛和钱过不去。

没办法,经常看我文章的都知道,我说话就是这么真实。

真实就客观存在在那,不会因为你不喜欢而改变。

我只会告诉你什么是真实,不管它是不是你想象中世界的样子,不管它会不会让你感到不适。

面对真实,就像在《黑客帝国》里,在红色蓝色药丸中,选择吞下红色药丸,这需要莫大的勇气。

我希望我的读者,都是选择红色药丸的勇者。

当然,想要继续做梦,可以关注其他大V,继续喝他们喂给你的催眠鸡汤。走好不送。

最后,我想说的是:

爱因斯坦根本没说过什么“复利是世界第八大奇迹”这种话。

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