周复盘:一个数据不及预期

这个周末信息量还比较大。

一,PMI数据不及预期。

7月官方制造业PMI 49%,回落1.2个百分点,显著低于市场预期的50.4%;非制造业PMI 53.9%,回落0.9个百分点。

贴一段华泰的解读。

①供需层面,制造业主动去库存,生产和订单均跌落荣枯线下;

②价格层面,原材料价格降幅较大,但下半月受供给扰动止跌反弹;

③行业层面,中间品与设备类回升,原材料与消费类回落;

④周期层面,疫后重启动能迅速弱化、需求不足仍是主要矛盾,7月以来疫情反复、地产风波和外需走弱等造成本轮疫后弱修复,下半年复苏逻辑已遭遇挑战。

⑤政策层面,728会议明确下半年政策重心是稳内需,通过广义财政(政策性金融+专项债)加码基建投资,预计后续经济与政策仍将摇摆而非单边情景,但地产和出口压力至少意味着经济修复空间有限。

明天开盘可能会受到冲击,又到了考验韧性的时刻。

二,可转债新规正式实施

7月初是意见征询截止,明天开始正式实施。

1、可转债上市次日起设置20%涨跌幅价格限制(T+0制度不变)

2、沪市转债首日上市最高上涨57.3%,且上市首日集合竞价涨幅由50%改为30%,沪深两市新债首日统一。

3、增加可转债交易信息公开,会出龙虎榜

4、交易门槛:新开户2年交易经验+月均10w资产,新老划断,开过的不受影响。

三,行业方面

周末发酵的东西主要还是未来落地的新技术类,这也是最近市场的主线所在,这周末关注度比较高的,钙钛矿(TCO导电膜玻璃),机器人又开了个专家会议……

……

其他消息面

1、上交所、深交所发布可转换公司债券交易实施细则 8月1日起施行

2、澎湃:美国国会网站公布众议院议长佩洛西出访亚洲行程,包括日本、韩国、马来西亚和新加坡(不含台湾)

3、住建部、国家发改委:开展城市韧性电网和智慧电网建设

结合城市更新、新能源汽车充电设施建设,开展城市配电网扩容和升级改造,推进城市电力电缆通道建设和具备条件地区架空线入地,实现设备状态环境全面监控、故障主动研判自愈,提高电网韧性。

建设以城市为单元的应急备用和调峰电源。推进分布式可再生能源和建筑一体化利用,有序推进主动配电网、微电网、交直流混合电网应用,提高分布式电源与配电网协调能力。因地制宜推动城市分布式光伏发展。

4、住建部、国家发改委:到2025年中小城市基础设施短板加快补齐

5、纤纳光电首款钙钛矿量产商用组件α实现成功交付

7月28日,钙钛矿光伏产业化领军企业纤纳光电在浙江衢州举行了首批α组件的发货仪式,第三代钙钛矿薄膜太阳能电池技术进一步实现了从实验室到产业化的跨越式发展。此次发货数量为5000片,用于浙江省内工商业分布式钙钛矿电站。

6、深交所总经理工作报告:将贯彻落实注册制改革“三原则”,积极推进全市场注册制准备工作

7、银保监会:研究适时进一步扩大养老理财试点范围

8、美国纽约州就猴痘疫情发布灾难声明

二、上周行情回顾

1.指数周线

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周复盘:一个数据不及预期

上证强于创业板,上证冲高回落小阴线,创业板周线三连阴,缩量明显,上周议息+国内重要会议之前,连续几天成交量8000+。总体看上周指数走了一个小的二次探底,反弹之后没有过上一波高点,再次走弱。

2.超短氛围

周复盘:一个数据不及预期

本周短线氛围相对好做,指数上周末尾开始调整,周一再次走弱后开始小反弹,这波短线是卡在一个小的回暖周期的,周一小冰点,随后几个交易日各项数据都在加强,然后周五出现了拐点。

3.活跃题材

周复盘:一个数据不及预期

赛道方向的短线票仍是市场主流,汽车、绿电,加上所谓新赛道机器人,切低的板块持续性都不太行。

1.汽车

汽车是这周连板炒作的核心之一,相比光伏,短线情绪票的联动更强。这周的几个高标都是出自汽车板块,通润装备、佛燃能源、襄阳轴承,都是卡住周一小冰点的节点炒了一波。

这个炒作方向跟趋势是共振的,汽配趋势股周二批量创新高,具体看是热管理、一体化压铸比较强,新高效应下各种小票二波(代表性票嵘泰股份)、低位汽配轮动每天换一批涨。

2.机器人

机器人第一波炒作以后,更多是趋势性的走强,板块在未兑现的预期之下反复走强,不死,但隔日经常坑人。但反复积累赚钱效应,反复该弱不弱之后,周三开始加速,是指数反弹后最有可参与性的投机机会。

几个核心,中大力德,鸣志电器,卓翼科技;除了短线,正宗的趋势票也各种新高,并开始不断挖掘一些细分。

3.绿电。

绿电贯穿全周,但相比之前,这周属性更加偏趋势,相比汽车,没有明显的有代表性的连板出现。有连贯性的更多是趋势板,比如光伏组件的钧达股份等。

周复盘:一个数据不及预期

其他,周五低位有发散的新题材,光伏玻璃-金晶科技、虚拟电厂-积成电子

抱团核心2连,宝馨科技。

4.其他

其他试图高低切换的板块,持续性都一般般

半导体,大港股份,周一是几个高标竞争者,周二高开低走,周四反弹,次日没溢价。周中有异动的消费电子,也没有持续性

地产。皇庭国际,阳光城。

军工。看消息炒股,也没有连续性走出来。

三、接下来的思路

1.关于指数:

这周指数先是走了个小双底,弱反弹一周,没有破上一波小反弹的新高,后半周再一次转弱,回到小平台的位置,再一次考验这个小箱体的有效性。

但从消息面来说,这里不好的事情多于好的事情,比如新出的数据,以及重要会议表达的转向(之前是应出尽出保经济,现在强调保持战略定力,更进一步的刺激预期降低)

总之这里是一个比较混沌的地方,有走弱的可能,但按照之前的尿性,哪怕看对了,过几天又拉回来了,这是结构性震荡行情的尴尬之处。但这里做一些风险控制肯定是没错的,其他就是,更加聚焦结构性的赚钱效应(不瞎赌切换),以快进快出规避。这里不是格局波段的好时机。

2.赛道

关于赛道整体行情,还是上周的观点,赛道机构品种已经在边打边撤挺长一段时间了。

最典型的观察指标,机构风格最明显,落地逻辑最顺的户储,实际上反弹里很多机构品种都没能新高,而弱的像锂矿,站稳一波反弹后又跌回平台。以及中游产业链各种票,已经阴跌了很长时间了。

周复盘:一个数据不及预期

周复盘:一个数据不及预期

周复盘:一个数据不及预期

强的东西,还是那些偏概念性的,盘子小的“新技术”,比如一体化压铸,周五起来的钙钛矿,以及机器人都是这类炒远期题材型的东西。

所以要参与,还是这些炒远期的概念型小支线的抱团,以及新挖掘。同样也是快进快出。而机构风格的那些大品种,比较难参与了。

3.连板股

几个观察点。

一是周五尾盘指数走弱时试图穿越的,连板襄阳轴承 抱团n波,宝馨科技,代表投机端的反馈,明天如果继续逆势,题材抱团继续也是可能之一

其次 周五两个新异动规则之后第一次接近4次异动边缘的6板断板,看看后续怎么走,可能为以后的连板炒作打样。

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