什么叫结构性机会?局部行情,板块行情,龙头股十倍起

盘面没啥好说的,今天想继续聊一个话题,关于市场大风格的变化。

回顾过去这几年,从19年开始,市场的结构性越来越明显。

什么叫结构性机会?对应的另一个词叫系统性机会。

简单理解就是:局部行情,板块行情。

而系统性机会就是全面机会。

06-07年,13年-15年 这两段是大家记忆尤深的系统性牛市,全面牛市。

而回顾过去几年,你说有没有大行情,其实是有几波大行情的,比如以白酒为首的消费行情,以CXO为首的医药行情,以上游材料为首的新能源行情等等。

大家给这种结构性行情称之为赛道抱团。

基于这种风格,指数的趋势走势开始跟以前有很多截然不同的走法:

我们来看几组上证指数的阶段走势:

龙头股十倍起

龙头股十倍起

是不是看起来,特别像股Z一样的可怕。但事实上,你对着上面的图看到的风险,就是那个阶段风险的全部了,并没有什么风险外延,风险后续。

同样的,

龙头股十倍起

龙头股十倍起

这两张图是不是看着像大行情,但后来也并没有什么特别持续的后续。

也就是连续暴跌之后,进入了长期震荡。连续暴涨之后,也同样进入长期震荡。

所有的超预期最后都没有后来,都归为平庸的正常的走势。

然后来看更长一些的:

龙头股十倍起

这是10年-12年上证指数的走势,会很明显看到所谓的下跌趋势。

然后再看看19年到今天:

龙头股十倍起

你会明显发现,只有局部脉冲式趋势,大多数时候是以震荡为主的。

结合昨天的复盘文章:讲一个大干货里所聊到的长逻辑。

所谓长逻辑的本质,基本上就是产业景气引发的利好的不断出现,然后持续给对应板块续命。

而普涨是什么,是个股在没有利好也没有利空的情况下,跟着大盘缓慢向上,遇到利好了,加速向上。事后回头看,形成一大波趋势性上涨。

这两个完全不一样。

基于此,有几个结论:

结论一:具有长逻辑的景气行业市场走势一旦形成上涨,将会是很长一段时间的结构性核心。

结论二:大多数板块切换,都是无效的。那顶多叫轮动,叫脉冲。

结论三:市场已经悄悄在瓦解高市值恐惧

其中第三点,是我觉得自己总结下来,比较有新意,让我自己有更多感悟的地方。

这么些年,市场有一种固有偏见:认为欧美股市是成熟的,而我A是不成熟的。

我觉得这里有一个类比:这两个市场的区别类似于电影工业的区别。

犹记得,很多年前,泰囧高票房横空出世的时候,当时有个西方大电影公司的老板说:中国电影市场崛起了,因为出现了一部市场化的国产电影票房超过了2亿美元。

然后泰囧之后,中国电影市场虽然起起伏伏,但是十亿票房已经变成了卖座电影的最低标准门槛。

同样的锚定,可以放在A股上。

是否持续出现万亿市值,价值公司是以百亿为门槛还是以千亿为门槛,以及未来是否会出现十万亿级别的公司。这些都是衡量一个市场的标准。

还记得吗,十年前,我们区分大盘股小盘股,基本上是以百亿为分界线,而这些年百亿已经不再是什么新鲜事,千亿公司也越来越多了。

最后我想说,在震荡行情里,一段时间的跌和一段时间的涨都不意味着什么。而未来,任何一波行情,能够明确打出市场赚钱效应的风向标,依然会出现在绝大多数的大市值票上以及某些极个别具有边际成长的小票的超级涨幅上。

很多人经常问全面注册制之后,A股会有什么变化。我觉得最大的变化可能来自于此。

不要以为市场已经悄悄在瓦解高市值恐惧,只是说对大票开拓市值空间,更大的意义在于:在一个阶段,对于一个核心小票的弹性空间上。

以前的小票投机,机会更多来自于短线情绪,短期资金造成的短期波动脉冲。

而现在,以后,更大的机会来自于某些极个别个股的超级弹性。

人们老说核心资产,在我的理解里,核心资产分为两类:

一个是人们常说的大公司,价值公司。

另一个则是,以一种短期不可证伪,又搭上板块大景气的小票投机票。

在结构化行情的背景下,这样的投机票生命周期会特别长,空间也会特别大。在我的理解里,他们才是新时期真正的龙头股。

也才值得我们真正花精力去寻找。

以前,一波大行情,龙头股涨三倍。而以后,一波大行情,龙头股十倍起。

总而言之,总结成一句话,当下行情,不要期待大牛市,但要期待大牛股。除了大牛股与他所处的大板块之外,其他的(普遍上)都没什么机会。

这是近期的思考,我知道,这篇文章有人读了,会觉得什么都没说。但也有人可能会有醍醐灌顶的启发。毕竟,这是我最近自己也觉得很有启发的思考。

沉心自渡,缘分开路。

祝好。

今日强趋势股梳理:

钒电池:攀钢钒钛

基建:山东路桥

军工:联创光电

电力:川投能源

机器人:安达智能

汽配:长盛轴承

(这是每日复盘新增加的一个板块,罗列出当天处于强势上涨,且整体日K是属于强趋势的个股。

这些票,次日并不一定会涨,很可能会直接跌,进入调整。所以,他们仅作为一段时间的观察标的, 至于交易,需要配合各自的交易模式。)

(仅为复盘之用,非荐股)

今日题材梳理:

支撑指数的主要板块

1)绿电

金智科技,山西路桥,宝馨科技,湖南发展,长城电工,韶能股份,河钢股份,攀钢钒钛

2)新能源车

长虹华意,合众思壮,金龙汽车,合力科技

3)基建

山西路桥,湖南发展,三和管桩,浙江交科,浙江建投

 

今日北向资金净买入  -42.51 亿

每日复盘

喜新厌旧,是资金投机的必然选择

2022-7-11 22:08:05

每日复盘

熟悉的短线题材妖股玩法,或又将重现市场

2022-7-12 22:05:24