资源股什么时候到头?

释放双眼,带上耳机,听听看~!

今年算是难得一见的板块型牛市。无论是年初的碳中和,年中的芯片,光伏,锂电,以及现在的顺周期板块,在行情级别上规模都特别大。最大的特点,就是高举高打,不断超预期的阶段特别多。

所谓超预期,大概就是,你本来觉得板块这里已经涨多了,算是加速高潮过了,但是到后面才知道,这种初期的加速高潮,其实只是刚开始,真正的加速高潮阶段,是所有人都觉得涨得麻木,涨得一点都不激动,习以为常了。

回想一下,好像最近这几年,A股的板块大行情都是这样:比如前两年的医药,消费,白马,免税,白酒,医美在各自的炒作周期里,都有过这种涨到你最终觉得它们是不是永远都会这样涨下去,看不到尽头。

对于这种板块主升浪,我觉得更重要的,是对板块主升浪的时间周期有所预判,而非高度。因为,如果主升浪的时间周期如果足够长,股价所能达到的高度往往是疯狂的,非正常估值模型可以推算的。

我觉得想清楚这个问题,可以解决:板块超级大行情的看多,与板块因为涨多了,短线自然会开始看回调之间的矛盾。

大家注意没有:其实板块每一次涨停潮之后,短线预判观点都会变得很艰难。比如说,这里的周期接下来该怎么看?看涨还是看跌?

这里有一个很重要的区分:观点的正确和交易的正确。

你比如说锂电池,到今天,大家都认可了锂电行情在过去的几个月里,每一次看跌都是错误的。在过去的几个月里,任何时候只要是看涨,都是正确的。

但实际上,这是一种理论观点的正确,并非交易的正确。

我们来看锂电核心大牛股天齐锂业的主升浪:

资源股什么时候到头?

6月份到现在,天齐锂业走了一大波主升浪,但实际上,具体走势当中,它有至少一半的时间是在调整的。

这种每一个阶段的调整,特别是对于偏中短线的选手,如果参与是比较难熬的。

所以,在每一个小型级别主升浪过后,阶段性看空看调整,才是交易上的正确。

讲完这个道理,我们再来看当下的顺周期,资源板块。

我们之前一直有一个观点:就是顺周期资源板块的行情是否结束,最简单的一个观测点就是产品本身的涨价是否还在继续。

只要产品涨价在继续,那么就不要轻易趋势性看空这些周期票的股价,反之,如果产品价格调头,那么就千万不要有什么幻想。周期股是股票市场里最没有持仓信仰的股票,没有之一。

尤其当股价涨到高位之后,对于产品价格的短期波动会更加敏感,产品价格别说调整,滞涨盘整都算利空。

而在这个期间各种产品价格走势,与股票走势之间的短线背离点,就是短线买和卖的最佳参考。

在上涨趋势中,产品价格开始新一轮启动上涨,但是股价没有太大反应,这里就是一个股价短线的买点。这是一种正向背离。这个之前讲过。(比如8月13日复盘专门写过一篇名为资源为王的文章,举例纯碱价格走势与纯碱生产商远兴能源之间的关系。)

但还有一种,就是产品价格已经出现调整,但个股依然因为短线情绪还在上涨,这就要注意随时调整的到来。这是一种反向背离。

比如,这几天以焦煤焦炭为首的黑色资源的价格已经开始出现阶段性调整。

资源股什么时候到头?

但是由于股票市场炒周期的情绪愈演愈烈,所以类似煤炭股表现出了极强的抗调整强势走势,但这种强势走势,其实是一种短期的狂热情绪所致,并不是真正意义上的该弱不弱。这是一种反向背离。至少短期要注意节奏控制了。

另一方面,由于现在上游原材料价格飞涨,而终端消费实际上并没有那么理想,因此,这种自上而下的涨价传导是不顺畅,不健康的,所以这也是为什么很多热门产业链的中游下游公司的股价并不怎么涨的原因。

而终端,在我的理解里分为两种:一种是政策型终端,类似于风电光伏基建的开发商。一种是大众型终端,类似食品服装等等。

大家可以回想一下,是不是今年以来,更多的炒作方向是在政策型的行业里面,而大众型的很低迷。原因就是全球经济的不景气,导致全球性大众消费能力降低,而这时候是需要各个国家根据自身情况,用政策去刺激某个行业,以拉动经济。而股票市场的波动,也侧面反应了这一点。

而基于这个原因,也是为什么当下很难有全面牛市,只有结构性行业牛市的原因。(大众型终端消费业绩那么惨,股价去哪里涨呢?哪怕业绩反转,也是一种修复行情。真正的牛市是需要在行业整体性业绩良好的趋势中后期,才会发生的。)

…… ……

 

今日强趋势股梳理:

元宇宙:中青宝

锂电:盛新锂能

铝:中国铝业

天然气:广汇能源

汽配:天润工业

煤炭:山煤国际

电石:三维股份

铜:铜陵有色

磷化工:湖北宜化

(这是每日复盘新增加的一个版块,罗列出当天处于强势上涨,且整体日K是属于强趋势的个股。

 

这些票,次日并不一定会涨,很可能会直接跌,进入调整。所以,他们仅作为一段时间的观察标的, 至于交易,需要配合各自的交易模式。)

(仅为复盘之用,非荐股)

 

今日题材梳理:

1)顺周期

化工:世龙实业,江天化学,红宝丽

磷化工:芭田股份,川发龙蟒,川恒股份

天然气:蓝焰控股,广汇能源

航运:长航凤凰,中远海特

有机硅:合盛硅业,新安股份

铜铝钢:铜陵有色,云南铜业;云铝股份,新疆众和;首钢股份,太钢不锈

2)绿色电力

电网:大连电瓷,白云电器

核电:台海核电,中国核建

风电:大金重工,天顺风能

光伏:海源复材

3)锂电池

锂矿:鞍重股份,江特电机,雅化集团

其他:冠城大通,奥克股份,华邦健康,龙蟠科技,东华科技

4)环保

清水源,克劳斯,清新环境,盛剑环境

5)元宇宙

中青宝,汤姆猫,宝通科技

2. 北向资金净买入-38.24亿 

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