周复盘:锂电池板块的“鬼故事”

释放双眼,带上耳机,听听看~!

这两天锂电池板块有点屋漏偏逢连夜雨的意思,一调整,各式各样的“利空”都开始出来了。

上周五奇瑞和长城两款车,原因是部分动力电池出现热失控的问题,结果就有人传成宁德时代的电池出问题了,这也是周五暴捶的一个直接原因。

最后是辟谣了,宁德时代表示锅不背,孚能科技也表示,是BMS的问题。

除此之外,最近还有一些“鬼故事”挺有意思:锂电池上游材料,最近密集出现大幅扩产、巨头跨界。

比如:

铜箔,江西铜业进来上来就是10万吨投产,诺德股份跪了。

隔膜,大炼化大龙头恒力石化要进来跨界,20多条产线已经买好了,结果,恩捷股份涨停次日就是跌停。

再包括周末看到了两条:

六氟,多氟多也要做扩产狂魔,行情好的时候大家会觉得这是扩产能提升业绩,板块调整时就有人担心,都在疯狂扩产,价格会不会有问题。

PVDF,孚诺林扩产2.5万吨,相当于2021年全球PVDF的用量。

……

最近锂电池炒作的核心是上游的材料,以及这些材料对应的产业链,核心一句话说就是:行业景气度传导,供不应求,价格上涨。 你去看很多研报都会提到,xx时间内供给有限。

因此预期的大供给,就成了利空。

当然,难道这些预期在板块主升时就不存在吗?显然不是,再说,很多这些提到的扩产,第一期落地很多都是一两年后的,对于中短期炒景气度来说,影响其实并不大。

说到底,只是因为板块涨多了,有调整需求罢了。

不过,尽管这么说,如果真看长线,上面提到的其实是一个很现实的问题。 尤其是板块火热时,动辄看到5年估值的风气横行之时,需要考虑一下:

行业赚钱效应起来后,同行业玩家、甚至巨头也进来分一杯羹,那么市场格局就有巨大不确定性,留一份清醒。

一、周末消息面

1、几条锂电板块的消息:

(1)多氟多:拟投资建设10万吨六氟磷酸锂及4万吨双氟磺酰亚胺锂(LiFSI)和1万吨二氟磷酸锂项目,项目总投资51.5亿元;

(2)全球最大偏氟乙烯聚合物生产基地在湖北潜江开建,年产2.5万吨。

此次开工项目总投资12亿元,年产2.5万吨偏氟乙烯聚合物,相当于2021年全球锂电用PVDF供应量。

(3)孚能科技回应欧拉IQ电动汽车被召回:BMS非本公司产品及供应 

公司表示,公司仅供应召回车辆所搭载的模组,召回的原因主要系召回车辆搭载的BMS软件控制策略与动力电池存在匹配差异,长期连续频繁快充后导致电池性能下降,极端情况下可能引发动力电池热失控,存在一定的安全隐患。BMS非本公司产品及供应。本次召回,公司预计不会对公司本年度业绩产生影响,公司目前与该客户各项目均合作顺利。

2、中钢协:已初步完成《钢铁行业碳达峰实施方案》初稿

3、美股:标普500-0.75%,道指-0.86%,纳指-0.80%

4、上海浦东发布互联网不正当竞争案例,涉支付宝、腾讯、百度等

5、央行:继续稳妥推进数字人民币研发试点,不预设推出时间表

6、监管:全链条打击“伪市值管理”等证券违法行为

7、监管:本周对多日涨幅异常的“联创股份”进行重点监控,并及时采取监管措施

二、上周行情回顾

1.指数周线

周复盘:锂电池板块的“鬼故事”

周复盘:锂电池板块的“鬼故事”

本周两个指数都是反复剧烈震荡。沪指小十字星,创业板指则在这周完成了超越上证的壮举,但最终周线留下了比较长的上影线。上证指数还是箱体震荡的模式,而创业板,技术面上所谓的顶背离已经出现挺久了,这周更是,短线内变盘风险是始终存在的。

2.超短氛围

周复盘:锂电池板块的“鬼故事”

没有参与强趋势的超短选手,日子还是不好过,连板接力不好做,打板成功率相当低,生态链中最赚钱的是首板选手,尤其是在主流题材炒作后期,新挖掘出来的一些快速补涨品种,容易得到快速的溢价,但对于场外接力选手来说,就很不舒服了。

3.活跃题材

周复盘:锂电池板块的“鬼故事”

这周前两天还是上一周的延续,新能源汽车板块作为主流继续加速。

其中,代表高位的趋势:融捷股份、石大胜华

中位主升的:磷化工(川恒股份、川金诺、兴发集团)、PVDF(联创股份)

低位新起的代表:西藏珠峰、江苏国泰、中国电研、沧州明珠

周三以石大胜华为代表的板块高位票跳水,次日板块多个票反包,周五继续爆锤,同时中军宁德时代大跌。

其他:

周期业绩类:江苏索普中报后3连板;沧州大化;昊华能源

机床:海天精工 国盛智科 欧科亿

网安:任子行、国华网安

三、接下来的思路

上周末对于降准和指数,我们说到更合理的思路还是以箱体思维看待,万亿成交量以上的结构性行情。这周来看,这个震荡比想象中要更加剧烈。

这里像周五复盘所说,大盘既然这么猥琐的走箱体,反复震荡,那么在走出明确方向之前,不做主动型预判,无论是大涨,还是大跌。

核心是,结构性的行情还能不能持续下去?

这里要重点观察的一个指标是两市成交量,万亿以上的充沛成交量是市场得以继续强结构性行情的前提,只要持续维持,资金就可能继续找到合力的赚钱效应继续干。

如果能够维持,无非是:

情况1:宁德时代为首高位大票,调整后能够稳住不连续大跌,资金还在新能源里轮动。

情况2:锂电进入阶段性的调整。那么关键就是,锂电调整时,哪个方向走出来。 可以看看6月下旬,实际上锂电的趋势并不特别起眼,但有持续性,当时的主流是科技。但在轮动的末端,超预期加速,就成主流了。

那么要关注:接下来在板块轮动中,基本面景气度高,且趋势越走越强的板块。除此之外,连续暴跌的白马类是否是切换的一个选项,只能观察有没有持续性的异动。

但有种情况也不能忽视:如果锂电池的调整把市场带到坑里,市场快速缩量到万亿以下,回到8000 9000的时代,就要留意一下市场大的风险了。

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