弱势震荡,大跌后的底部是如何形成的?–3.10复盘

释放双眼,带上耳机,听听看~!

在这种比较极端的行情和紧绷的情绪背景下,个人的复盘观点是最不值钱的。因为大多数人内心深处都愿意相信自己希望听到的话。

被套的,就希望听到能大反弹;空仓想抄底的,就喜欢转折点;空仓不想抄底的,就喜欢各种崩盘观点。

而这个时候,别人的分析价值在于弥补自己思考的不足。比如是否有哪些方向是你没有考虑到。也就是说,此时分析框架本身比观点结论更有价值。唯有想明白这一点,才能够做到心平气和。不陷入是非之争。

我们回到今天盘面,又是小型高开低走的一天,两市上涨家数1021家,不到25%。应该来说是延续低迷的。

但是,从我的评价体系里看,我觉得今天这种走法挺好的

我们都知道,大跌之后的大反弹,虽然能创造短线的赚钱效应,但是基本上没有什么持续性,形成不了真正的底部。

真正的底部区域,是从时间层面考虑的,比如说未来半个月,不会再暴跌了,市场横住了,这叫筑底。

所以,反过来想想,假设今天暴力反弹,那又能怎样呢?短线赚钱的,和短线被套刚解套的,马上又把承压在明后天抛出来了。这对本就脆弱的信心没有任何好处。

所以,大盘能够顺利进入弱势震荡,如短线大反弹一两天,更有长远价值。

其次,这波大盘大跌的核心源头是高位权重抱团股的瓦解,诱发了整体恐慌。而实际上,所谓的整体:大多数小盘股,本身位置是不高的。

我跑了一下从2020年1月1日到今天,两市有2094只股票是下跌的。相当于一半的股票在去年这个所谓抱团牛市里,是下跌的。

所以,这里是不具备集体大暴跌的基础,这两天的大跌纯粹就是因为非理性恐慌。

因此,解铃还须系铃人:高位抱团股什么时候止跌,是当下最有价值的事情。注意,这里用的词是止跌,而非反弹。

我们前面说过,这些大票整体止跌最重要的标志就是波动变小,成交量变小。反过来说,今天这种小型的高开低走,算是第一步。

然后是接下来的第二步:部分超跌大票,开始出现小波段的赚钱效应。而非一日反弹。这种票的出现也能够带动其他大票的止跌。

而从今天盘面看,值得观察的几个标的,算是今天大票的反弹先锋:免税的中国中免,锂矿的赣锋锂业,白酒的山西汾酒,医药的药明康德,爱尔眼科。

这些票未来几天,只要相对较强(不要像前阵子那样,反弹一跌,第二天马上跌回去),那么当下的恐慌情绪就可以逐渐缓解的。

这是大票,还有一方面是市场盘面的赚钱效应

当市场短线形成一定规模,且有持续性的赚钱效应,那么基于被市场拖累的恐惧就会缓解。

比如说,今天稍有苗头的次新,和趋势还不错的钢铁板块等等,他们的持续性也是可以观察的。

说白了,就是当下,成规模的,持续性的赚钱效应,好过一两天,不持续的暴涨。

去年下半年,其实我们也经历了几次,抱团股回调,市场出现获利回吐的承压,但最后都通过有规模,够持续的新的赚钱效应内部化解了。(比如当时的军工,光伏,新能源汽车等)

至于这个阶段是否值得参与抄底,这个观点,前两天就反复说了,这里不再重复,简单说,就是激进,左侧搞强势股,龙头股;保守,右侧等待市场企稳后,再逢跌进场。

总之,慢慢熬吧。

昨晚上,我把美股走势看了看,美股十几年价值牛市,也非一帆风顺,中间经历了好几次崩盘式的考验,最后都成功渡过了。比如美股价值标杆,苹果。18年到现在,出现了6次超过20%以上的跌幅。特别是18年下半年,2个月时间,跌了整整40%。

但每一次下跌之后,从事后回头看,都是低点。所以,唯有时间能化解高度。而苹果每次暴跌之后,拯救它的,都是新品的推出和靓丽的业绩。毕竟,人家业绩在涨,公司经营好端端的,不买它,又买谁呢?

对于此次,A股的白马股大回调,我觉得,面临的真正第一次大考可能是一季报。如果业绩继续良好,甚至超预期,那么这种关于涨太高的质疑就能够被瓦解。跌下来也成为了新资金买入的理由。而那些浑水摸鱼的假白马,才是真正的死亡者。

所以,如果现在让我定性这次下跌,我更愿意相信,这是一次,利用获利回吐引发的真假价值的分化。真价值后面继续,假价值到头。

其他值得说的:

1. 今日题材梳理

支撑指数的板块

1)碳中和

BIPV:森特股份

碳交易:华银电力,深圳能源,长源电力,紫鑫药业,国网英大,泉阳泉

环保:凯美特气

2)周期

煤炭:陕西黑猫,云煤能源,开滦股份,大有能源

甲醇:金牛化工

2. 北向资金净买入52.3亿

【今日题材结构】

空间板:森特股份4b

次新:永茂泰,顺博合金,必得科技,迎丰股份,李子园

消费:山西汾酒/兰州黄河/金枫酒业,览海医疗,南宁糖业

汽车:永茂泰,卡倍亿,今飞凯达,星宇股份

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