【行情复盘回顾】
昨晚美股大涨4%，刺激A股高开，昨晚受利好刺激的5G和数据中心概念带头大涨。开盘后，科技股带头高开低走，创业板指走低。
叠加了传统基建和新基建逻辑的特高压概念带头暴涨，带动了充电桩和电力物联网概念。
盘中银行直线拉升，随后食品股涨停潮，大消费齐涨；临近午间收盘，券商全线拉升，南京证券、中信建投上板。跷跷板效应下，科技股继续走低。
午后开盘，券商带头拉升，口罩概念妖股道恩股份再度涨停；随后科技股反弹，特斯拉概念妖股奥特佳直线涨停，创业板指反弹后来居上涨逾2%，涨幅一度超过沪指。
白酒股拉升，山西汾酒涨停；基建股拉升，交建股份再度涨停。
随后指数窄幅震荡，但创业板拉升提振了人气，个股继续涨停潮。科技股前妖股晶方科技尾盘也一度涨停。
今天指数普涨，截至收盘，沪指涨1.99%，深成指涨1.9%，创业板指涨1.85%，其中沪指创出年后新高。
今天有一个好现象是，外资再度明显流入。北向资金全天净流入48.11亿元，为2月17日以来新高；其中沪股通净流入32.2亿元。
两市共成交11720亿，再度明显放量，主要是金融、大白马等权重大涨，今天成交金额前十位的，有东方财富、中信证券、中国平安、中信建投、招商银行5只大金融，再加上五粮液、贵州茅台、格力电器3只大白马。
非常明显，资金大规模的回流到了传统行业。
这一波传统行业的行情，从基建开始，但今天已经有所分化，中国交建收跌2.82%。
【降息预期与大势】
今天市场大涨最核心的逻辑，还是降息预期。
如果央行果真下调基准存款利率，那相对于科技股，传统行业是更加受益的，金融行业首当其冲；其次，在目前物价已经明显上涨的情况下，通胀还会加剧，所以今天大消费疯狂的涨停潮，白酒都涨停了，食品、农产品、猪肉、养殖等涨的更猛。
市场看起来很强，两市共147只非ST股收涨停，市场表现的很强势。
特别是科技股，早盘跳水后午后又反弹，成交量明显放大，对于市场的情绪还是有明显的提振的。
今天这种走势，涨出了降息的感觉，指数看着很强，涨停股也不少。但关键还要看周末，降息预期能不能兑现。（注意，市场博弈的是央行下调基准存款利率，不是MLF、LPR利率。）
美联储已经降息50个基点，市场现在的预期太满，这个周末，如果央行不跟着下调基准存款利率，那就是重大利空，最近炒降息预期的这些板块，下周全得砸。
那今天拉银行，就成为了最后的疯狂。毕竟，按照A股的规律，最后炒的，都是最大的板块、最大的票，而银行，就是A股最大的板块。
届时再看，今年这一波的走势，估计又跟去年初一样，指数缩量创出新高，然后这一轮的行情基本就到头了。
上个月咱们分析过，这一轮行情，是在年后流动性充裕、钱却没地儿去的背景下推动起来的，随着全国各地复工，大量的资金会再度流出。
从最近的走势来看，已经有不少资金已经流出A股，不降息话，后面A股就没有更多的增量资金。
相反，如果真的下调基准存款利率，那就是开启新一轮宽松周期，那后面的行情就还有很长着，也不用在乎这一两天的。那权重可能就会主导一段时间的市场，就像2014年底类似。
所以，当前不要急着去跟风，特别是明天就周五了，等周末靴子落地再说，不用在乎这两天的表现。
今天市场有点猛，明天是周五，肯定会有资金不愿意赌了，会选择提前了结，明天也不用急，还是等周末靴子落地之后，再确定方向。
【新基建】
明天如果权重跳水，那资金还是会回流科技。科技目前的主角，还是新基建。
什么是新基建？四层次看新基建范畴！
2018 年中央经济工作会议把5G、人工智能、工业互联网、物联网等相关的基础设施定义为“新型基础设施建设”：
“我国发展现阶段投资需求潜力仍然巨大，要发挥投资关键作用，加大制造业技术改造和设备更新，加快5G 商用步伐，加强人工智能、工业互联网、物联网等新型基础设施建设，加大城际交通、物流、市政基础设施等投资力度，补齐农村基础设施和公共服务设施建设短板，加强自然灾害防治能力建设。”因此，新基建是相对于传统基建的一种说法，重心不再是铁公基（铁路，公路，港口码头、机场等）、房地产等相关的项目，而是信息经济、数字经济相关的项目。
新基建可以分为四个层次：
（1）最内核是为数字、信息经济的六大支柱——即5G、大数据、人工智能、云计算、物联网、区块链——提供基础设施，如5G 基站、IDC 数据中心等；
（2）第二层次是电子化、智能化改造现有城市的传统基建设施，如智慧城市、智慧交通等等项目；
（3）第三层次是在城市中发展新能源、新材料的配套应用设施，例如为新能源产业提供支持的充电桩、光伏、垃圾发电等；
（4）第四层次也是最外层，实际上并不能称得上新基建，更多是补短板基建，如科技园区的开发、连接城市群内部的城际高速铁、轻轨等。
基站基建
主设备：中兴通讯、烽火通信；
光模块：中际旭创、新易盛、华工科技、博创科技、太辰光、天孚通信、光迅科技；
PCB／覆铜板：深南电路、生益科技、沪电股份、崇达技术、华正新材；
天线/滤波器：科创新源、世嘉科技、通宇通讯、武汉凡谷；
通信配套设备：意华股份、新雷能；
光纤光缆：亨通光电、中天科技、通鼎互联等。
流量基建
IDC：光环新网、宝信软件、佳力图、数据港、奥飞数据、城地股份、鹏博士、杭钢股份、沙钢股份、南兴股份、英维克、科华恒盛等；
光模块：中际旭创、博创科技、天孚通信、新易盛、华工科技；
交换机/路由器：中兴通讯、紫光股份、星网锐捷、深信服；
流量可视化：中新赛克、恒为科技等。
5G应用
云计算：优刻得、网宿科技；
高清视频：淳中科技；
云视频：亿联网络、会畅通讯、梦网集团、二六三、齐心集团；
车联网：中科创达、移为通信、移远通信、高新兴、佳都科技；
物联网：移远通信、移为通信、广和通、有方科技、拓邦股份、和而泰、高新兴、宜通世纪、美格智能等。
【特高压/充电桩/电力物联网】
特高压：规划加码，力度超预期。根据2018年9月国家能源局印发的《关于加快推进一批输变电重点工程规划建设工作的通知》，共规划了12条特高压工程(5直7交)。此次工作任务要求年内开工建设白鹤滩-江苏特高压直流、华中特高压交流环网等工程，年内核准南阳-荆门-长沙、武汉-南昌、白鹤滩-江苏等2直5交共7条特高压工程，力度超预期。按照每条特高压约200亿元投资测算，年内新审批的7条特高压线路或将带来约1500亿左右的市场增量空间。
充电桩：配套措施或加速完善。根据工作任务，要求大力拓展专用车充电市场，积极推广智能有序充电，车联网平台接入充电桩100万个，覆盖80%以上市场和用户。我们认为，尽管过去几年充电桩行业快速增长，规模迅速扩张（车桩比已由2015年的7.84：1，提高至2019年的3.50：1），但仍存在较大缺口。同时，未来政策方向有望将新能源车的购置补贴转为支持充电基础设施“补短板”，加速充电桩完善进程。
泛在电力物联网：总体思路延续，强调“高质量”。根据《泛在电力物联网白皮书2019》，规划到2021年初步建成泛在电力物联网，到2024年建成泛在电力物联网。此次工作任务关于泛在电力物联网的要求基本符合此前规划的一贯思路，但强调“对于投入产出效益不明显的项目坚决叫停”。我们认为，泛在电力物联网的总体方向没有变化，但在落地上可能会更契合实际需求，比如智能电表、物联网信息化等方面。
电网或积极承担逆周期调节责任，2020年资本开支有望企稳回暖。在投资主线上，重点关注特高压、充电桩、泛在电力物联网等“新基建”方向，关注：许继电气、国电南瑞、平高电气、特变电工、海兴电力、国网信通、特锐德等。
【磷酸铁锂】
3月4日，中国移动发布2020年通信用磷酸铁锂电池产品集中采购招标公告，计划采购不超过25.08亿元的通信用磷酸铁锂电池共计6.102亿Ah（规格3.2V），采购需求满足期为1年。
“5G基站的建设对铁锂的需求是成倍甚至是几倍的增长。”中关村新型电池技术创新联盟秘书长于清教向上证报表示。
通信基站储能不仅能作为备用电源，也可能应用于用电网调峰调频。LFP的优势在于循环次数远高于铅酸。以循环7千次计算，需更换铅酸电池约6次，而LFP不需更换；LFP价格仅为铅酸2倍。2019年5G基站建设约10万个，预计在未来几年建设进入高峰期，假设2020-2023年分别建设5G基站70、90、100、110万个，对应磷酸铁锂储能电池需求7.6、9.7、10.8、11.9GWh。
磷酸铁锂产业链涉及上游原材料磷酸、磷酸铁、碳酸锂，中游正极材料磷酸铁锂以及下游磷酸铁锂池和整车，后端市场还包括动力废旧磷酸铁锂电池拆解、梯次利用和湿法回收。其中正极和电池厂业务相对更纯粹。
关注电池龙头宁德时代和专注铁锂电池的供应商鹏辉能源。正极材料环节，关注第一梯队的德方纳米、湘潭电化、中国宝安。在后端市场，光华科技是唯一一家综合处理磷酸铁锂废旧电池的企业，公司当前磷酸铁已经批量出货，铁锂废旧电池的梯次利用也已经规模化展开，有望受益铁锂复苏和电池报废放量。