未来中远海控的走势,我觉得具备参考价值的是牧原股份

释放双眼,带上耳机,听听看~!

今天大A这条街最亮的仔,是周期之王中远海控,昨天发布一季度业绩预告,三个月就赚154亿。

这个业绩,是索马里海控吗?除了下面这个图,想不出来更合适的台词了:

未来中远海控的走势,我觉得具备参考价值的是牧原股份

中远海控同时在AH两地上市,港股今天涨了30%,大A明天会继续一字板,奖励给前期7个跌停都没被甩下车的小伙伴,铁打的屁股,坐得牢牢的。

先给大家聊聊这次出糗的券商分析师们。

3月30号海控公布年报之前,各大券商分析师给海控预估的2021年利润,最高的只有220亿,年报公布之后,分析师一看:卧槽,看走眼估低了。于是纷纷上调,但是整体预估也是在200多亿,最高的也不超过300亿。按照现在一季报的153亿,加上未来几个季度长协价释放业绩,今年500亿的利润肯定没跑了——打脸来得太快,就像龙卷风。

关键是这次一季度的业绩,很多散户拿着计算器,都大概给估计出来了,但是偏偏甚至还有某老牌券商的交运团队首席,此前还给出过21年全年40亿利润的预测。

券商分析师这个岗位,真是非常拧巴。

他们服务的对象是大公募等买方,很多时候报告是先发给买方爸爸们看,买方爸爸们觉得好,先建仓之后,再给反馈,然后报告再公开发布出来,散户这时候买入就被套,结果分析师就自动挨骂了。

而且,对于周期性行业的业绩预测,确实太难了,当年的方大炭素、浙江龙盛,再到前两年的牧原股份,业绩都存在巨大的变数,基本是拍脑袋预测。

这也带来了一个正反馈:越是预测不准的周期行业,越是没有研究员去覆盖,真当行情起来的时候,反而更加手忙脚乱,出错更大,比如中远海控以前叫中国远洋,2016年剥离了干散货业务,专注于集装箱运输,这次如果冷不丁要捡起来,很容易用公司的十年利润拉出来,高点低点平均,三八二十四,凑一份报告出来。

海运这种周期性稍微强点的明星公司,一旦起了行情,关注度无比巨大,分析师们犯的错误,会更容易被市场揪住。

不过,鉴于以上种种原因,我们也经常会诞生一些神奇的报告,比如2018年6月份,电子股跌成狗的时候,申万电子团队直接在报告里写:海外电子跌了,A股电子更是崩盘,大家近期可以不用看电子了,推什么跌什么。本报告是为了写而写,各位可以不用浪费时间阅读。

更神奇的是,2016年东吴证券有一篇鼓吹信威通信的研报,我踏马直呼内行:

大国崛起的侧面正在逐步构建,王总真是人中龙凤:上面的每一个项目,都是难度极大,超出绝大多数人的想象。“烧不死的鸟是凤凰,烧的死的鸟就是烧鸡”。大国崛起,各个侧面都是要构建,至于资本市场,无需担心,跑得快,来的也快。最重要的是,说出来的豪言壮语,逐步兑现,我们欣喜的发现,兑现正在过程中。

没多久信威集团就被质疑造假,之后停牌,一停就是三年,47个一字板跌停,打破A股纪录,股中龙凤。

券商分析报告里的行话,我给你们翻译翻译:

业绩可期 = 不知道有没有戏

静待/有待/尚待 = 我觉得没戏,不好意思直接说

拐点 = 不景气的时候可以一直拐,拐到向上为止

双轮驱动/四轮驱动 = 讲一个故事不保险,我们一次讲2-4个

风物长宜放眼量 = 今年业绩没指望了,请直接改用明年PE估值

其余的什么“恢复性增长”、“短期波动不改长期增长”、“危中存机”等等,就不用我多说了吧。

堪比马老师在回应互联网公司裁员潮的时候说:每年能向社会推荐输出至少1000名10年以上的阿里人。

……

未来海控的走势,我觉得具备参考价值的是牧原股份。同样是强周期,最早的一批逻辑已经开始兑现,由于自身强大的竞争力使得业绩周期弱化,市场试图演绎周期弱化的成长逻辑。

不过海控运气比牧原略差点,牧原正好赶上了2019~2020年的成长股牛市,从2018年底部上来,走成了十倍股,海控现在从底部上来,也有五倍了,而且用时更短,说明逻辑兑现得更快。

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