趋势投资已经成为市场的主流!对趋势投资的思考

释放双眼,带上耳机,听听看~!

当前,趋势投资已经成为市场的主流!

那么,什么是趋势?

趋势,简单地说,就是方向和力量。

趋势的根本性分类,一个是有趋势。一个是无趋势。

有趋势再按照方向分为上涨趋势,下跌趋势。

趋势一般可以分为三个级别

按照创始人查尔斯.亨利.道的理论,趋势的级别分为主要趋势(也即大趋势,长期趋势),时间一般长达1年甚至更长。

次级趋势(也叫中期趋势),时间一般为3周至几个月。

短期趋势(也称为小趋势),一般为6天以内。

趋势的重要性

在明确大趋势的基础上,再选择什么股票,是比较安全可靠的。

趋势就是我们操作的保障。

无论价值投资,成长股,重组股,还是新股,高送转,还是大盘蓝筹股,题材股,都是在上涨大趋势中才容易成功赚钱,下跌大趋势都是很容易操作失败,导致亏钱。

股市有趋势,股票也有趋势。

顺势而为,切忌逆势操作,对抗趋势尤其是违背大趋势的投资是亏大钱的根源。

趋势投资是正确的投资之道。

上涨趋势

上涨趋势,按照时间和空间来划分,一般可以分为三个级别:

上涨大趋势,这其中可能是牛市,也可能是反弹市。(或者叫长期趋势。)

上涨中期趋势,或者现在市场上叫波段。

上涨小趋势,短期趋势,波动。

下跌趋势

下跌趋势,按照时间和空间来划分,一般可以分为三个级别:

下跌大趋势,这其中可能是熊市,股灾。

下跌中期趋势,牛市中会出现下跌中期趋势的调整。还有,熊市末期几次探底,最后一次探底也可能属于下跌中期趋势。

下跌小趋势,短期趋势,波动。

无趋势

趋势向下,趋势向上,方向都很明确!

但是有一种情况就是无趋势,在一定的空间范围来回震荡,拉锯,甚至无量,无涨停,无赚钱效应形成牛皮市,这都是无趋势特征。

无趋势往往被称作震荡市,震荡幅度小就是牛皮市,很多个股无趋势运行会变成死亡心电图模样。

无趋势怎么投资?空仓不做是一种策略。低吸高抛也是一种很好的应对策略。

震荡市有大的震荡,也叫宽幅震荡,有小的震荡,也叫牛皮市。还有不大不小的各种震荡。

宽幅震荡的特点就是短期暴涨暴跌相对应,而且往往普通的技术上有时候看不出来,没料到会发生这种剧烈的巨大波动。比如大盘突然暴跌1000点,又突然暴涨1100点!这就是宽幅震荡!

一般的股市震荡幅度不大,很容易在初期判明,可以根据大盘震荡的时间和空间规律,以及政策等相关因素界定清楚,积极做低吸,等待涨起来后果断高抛,做差价机会。

尽管大盘暂时没有明确的趋势运动,但是会有震荡波动,一些牛股股价的震荡波动也许比大盘要大,也适合做差价机会。

趋势投资比价值投资简单。价值投资需要计算股票的内在价值,这就不是散户能做的,除非市盈率不小心到了7倍。而趋势,就是方向。连续涨就是上升趋势,连续跌就是下降趋势。说趋势投资简单,主要是分析层面简单,趋势,是个凡眼就能看懂的状态,不需要天眼。当然,趋势投资也不是见涨就买,见跌就卖那样简单。例如,今日收阳,未必明日还涨。趋势两字很精妙,它有方向的含义,但特指发展的方向。于是趋势投资,更精确的定义是依据价格发展方向决定开仓方向的交易策略。所谓开仓方向,又叫持仓部位,即做多或者做空。

但是,判断和预测未来的价格走势是非常困难的,不过,人们最终还是找到了解决办法,而且不止一个。这些办法都不是预测,而是在概率上解决问题。移动均线就是其中的一种方案,统计表明,当大盘指数站在20日均线上方时,其上行概率大于下行概率。于是,均线就成了趋势指标。

趋势投资之风起于青萍之末,来源于日常生活,每个细微之处的新变化,都可能潜藏着投资机会,成为驱动经济发展变化趋势的某个因素,并因此来选择题材、板块或者个股。

趋势投资就是通过分析经济生活中各种变化的趋势,挖掘出对人类生活具有大范围影响的潜在因素,对受益的行业和公司进行投资的一种方式。

当我们身边电动车越来越多时,就意味着买入锂电产业链股票的资金可能越来越多;当我们身边刷短视频的人越来越多时,就意味着营销传播服务类股票可能会大受追捧,诸如此类的例子数不胜数。只要你足够热爱生活,就可能发现很多投资机会,不需要股海捞针般筛选个股,只需要找到“主题”并挖掘相关上市公司即可。

趋势投资的三大纲领

1、趋势性投资

2、事件驱动型投资

3、相对价值型投资

1)趋势性投资是趋势投资的重要基础,它区别于概念投资的重要一点就是确定性高,概念炒作容易追高,难以把握,最终一地鸡毛,而主题本质上是一种大家认可的、已然成为一种潮流趋势的审美,比如说锂电池行业,10年间产业链得到充分延伸,从概念炒作到主题性投资,大约经历了10倍股量级的3次大上涨周期(宁德时代、亿纬锂能等代表),系统性学习整个大周期对我们建立科学决策系统大有裨益。

2)事件驱动型投资更偏向于中短,依赖于某些事件或者预期,引发投资热点,从交易上来说,本质上属于低吸潜伏,需要做的就是以合适的时机介入合适的股票,然后静待花开,可操作性强,适合散户。

3)相对价值型投资则是对当前市场整体结构做梳理,好生意、好公司更要有好价格,放弃天花板股票,寻找价值洼地,依托于趋势性投资,从产业链细分延伸与事件驱动中寻找机会,本质上属于去高就低,在认知相对低迷的时候入场,在认知非常狂热的时候离场,极为看重风险收益比。

四、案例分享

2020年7月7日,主打“0糖0脂0卡”的网红气泡水元气森林登陆“天猫超级品牌日”活动并成为该活动中首个国产水饮品牌,元气森林有多优秀?

2019年天猫618,元气森林共卖出226万瓶饮料,拿下水饮品类TOP1;

2019年双十一,元气森林在全网销量中排名第二;

元气森林中的赤藓糖醇天然存在于梨、瓜和葡萄等水果中,拥有零热量、不与糖代谢、不导致蛀牙等优点,受到90后、00后追捧,2020年的盛夏7月,北京很多写字楼电梯广告位都在疯狂宣传这款饮品,接着在7月9日,保龄宝董秘回答了投资者问题。

而从7月开始,保龄宝的股价也开始踏入主升浪!

从天猫到写字楼电梯广告位,些都是我们日常生活中可以发现的“主题”,但很多时候我们并不重视,其实我们只需要按图索骥,查到拥有“赤藓糖醇”产能上市公司即可。

趋势性投资包罗万象,囊括很多行业,可供我们选择的余地非常大,最美妙的地方在于不需要去花费大量时间以行业来划分市场,只需要按照“主题”去选择行业即可,确定性更强,可操作性更大,它更像是一门来源于生活的艺术,不需要成为精通数字的财报数学家、不需要学习太多繁杂的专业性知识,更不需要你去沉迷市场,远离追涨杀跌,拥抱生活。

趋势投资,最简单的观察方法就是看股价是不是有朝上45度方向发展的趋势,同时配合观察成交量是否逐步放量。

这是我们技术面分析的依据。但是,趋势投资如果仅仅从技术面去考虑,投资盈利的概率就有很大的不确定性。因为可能是假的向上突破,买进去后股价不涨反跌,容易套牢。

趋势投资如果结合基本面分析,是不是成功的概率能更高一些。如果一只股票开始有向上突破的迹象,同时结合基本面的成长分析,比如查看研报,机构预计公司的利润未来三年符合增长能有30%的增长,行业长期发展是确定性向上的(比如新能源车,光伏,CXO,半导体芯片等),这样相互结合是能让我们判断的胜率更高一些的。

一只股票走上45度向上的趋势,股价的上涨只是表象,本质上是公司净利润不断增长的预期实现和估值中枢提高的戴维斯双击。

结合目前赛道股的事后分析,像宁德时代,恩捷股份,隆基股份,阳光电源,药明康德,凯莱英,泰格医药,卓胜微,等,无一不是在业绩增长和估值提升中走出的牛股。

对我们股民来说,基本面分析和技术面分析相结合,才是最适合中国特色股票市场投资的最优解。

趋势投资和价值投资都是市场上存在了多年的经典的投资方法,自然都有其道理。

投资同样需要“谋敌之谋”,而“谋敌之谋”又有两种做法,顺势和逆势。

顺势就是趋势投资,逆势就是价值投资。

这话可能有些人不认可了,价值投资就一定是逆势吗?

逆势也分小逆势和大逆势,大逆势就是所谓的“别人恐惧我贪婪”的时刻,这种时刻毕竟是少数,不过也有些人是专门做这种交易的,比如《黑天鹅》的作者塔勒布。

而小逆势,就是当你发现一个价格显著低于内在价值的投资目标的时候,说明市场给它的定价是错的,说明大部分人并不看好他,那么此时你的看好,其实是和大部分人观点相反的,就是在这个标的上的小逆势。

趋势法的优点在于短期胜率高,缺点在于容易高位接盘。

价值法的优点在于长期胜率高,缺点在于短期容易被套。

《霍元甲》中说:“天下武功,没有高下之分,只有习武之人,才有强弱之别。”

趋势投资和价值投资,也没有高下之分,只有使用之人,才有强弱之别。

两者也并不是非此即彼的对立关系,很多投资大师,都是两者结合的高手。

既然一个是顺势,一个是逆势,那为什么说不是非此即彼呢?

刚才说了,势也分大小。

趋势投资可能是顺大势顺小势,也可能是顺小势逆大势。

价值投资可能是逆大势逆小势,也可能是逆小势顺大势。

这样说可能绕晕了,举个例子,比如你在市场股灾的时候抄底了一个相对强势的板块,那其实就是顺小势逆大势。

比如巴菲特说,遇到芒格以后,他的价值投资从猩猩进化成了人。

“以合理的价格买入优秀的公司好过以低廉的价格买入平庸的公司”。

买优秀的公司,这其实也是一种“顺大势”。

从这个角度来看,说价值投资是处处逆势也是不对的。

既然它们不是非此即彼,那就更复杂了。

就如同孙子兵法中的“奇正”,两者的组合变化是无穷无尽的。

“战势不过奇正,奇正之变,不可胜穷也。”

那么面对变化莫测的市场,追逐趋势,还是坚守价值,时刻都需要作出选择。

然而,市场本无相,你见到什么相,它就是什么相,所以任何选择,其实也没有对错可言,只有赚钱和不赚钱。

没有对错也得选,那怎么选?

我的拙见:一看风格,二看时限,三看赔率。

前两者好说,你偏好那种风格,你期望多久产生回报,那就用相应的策略。

赔率是什么意思呢?芒格说投资其实就是胜率和赔率的游戏。

这句话其实也是一句很好的“第一性原理”,甚至将趋势和价值两种方法都包含在内。

通俗的说,赔率就是继续涨的话,向上空间有多少,继续跌的话,向下空间是多少。

如果上下空间不对等,而胜率也没有补偿的时候,那么趋势可能是强弩之末。

最后要说的是,无论趋势投资还是价值投资,顺势还是逆势,其实有一个东西是凌驾其上的。

那就是最大的势,是只能顺,不能逆的。

就是孙中山说的“天下大势,浩浩汤汤,顺之者昌,逆之者亡”。

就是巴菲特说的“我永远不做空美国”。

这个势就是国运。

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