同一只股票,不同市盈率不同市场时机买入,结果差距很大

释放双眼,带上耳机,听听看~!

市场的选择时机和忽略估值(市盈率)的后果。

试图选择市场时机:

晨星公司所追踪的数以千计的基金,没有一个在过去20年中能够持续不断地做好市场选时。的确,一些基金也偶尔取得了很大的名气,但是从来没有过基金利用一种计量模型频繁进出市场的超级成功记录。

所以择时不是一个持续可行的策略,因为如果有可行的市场选时方法,很快就会被套利的基金给吞噬掉,比如MACD金叉,大家都知道金叉后会涨,然后很多人会在金叉的时候买入,结果可想而知,都去买,那卖的时候谁接盘呢?这个时候聪明的资金,已经开始和大众反着做,故意做出MACD金叉的图形,正好金叉买入的时候散户多,他们就卖出,把筹码都卖给散户,用于出货,演变到现在MACD金叉的成功率并不是很高。

忽视估值:

这一点是很重要的,比如公司正常就30倍的市盈率,现在市盈率50倍,明显高估了,还是有很多投资者疯狂地买入,结果可想而知,要么短期不赚钱,用时间来修复过高的估值,要么就是下跌,重新回到30倍的合理区间。

比如上图的贵州茅台,就是这个情况,过去10年平均市盈率也就30倍左右,年前到了69倍市盈率,还有人去买,短期是赚钱的,年后遭遇暴跌,长期来看,估计大概率会估值回归。

依赖盈利数据作分析:

不要光看上市公司的净利润,还要看他的现金流,有时候现金流比净利润更重要。毕竟净利润可以通过会计处理造假,现金流是很难造假的。关于现金流的分析,后面还会具体讲解。

投资者清单:七个应当避免的错误

1、不要试图通过发现下一家微软公司而获得巨额收益。你应该关注于发现股价已低于估值的可靠的公司。

2、了解市场的历史能帮助你避免重复那些易犯的错误。如果人们试图使你确信“这次与以往不同”,不要理睬他们。

3、不要陷入“一个好产品将创造一家高质量公司”这样一个假设的陷阱里。在你被一项激动人心的技术或者一个极好的产品掏光口袋之前,确信你已经核实了该公司的商业模式。

4、不要害怕使用你的优势。买入的最好时机是当所有人都从一个特定种类的资产出逃的时候。

5、试图选择市场时机是一个傻瓜游戏。有足够的证据证明市场是不能选择时机的。

6、减少投资风险的最佳路径是认真注意估值。不要寄希望于其他投资者会以高价接收你的盘,即使你买的是好公司股票也不要这样。

7、一家公司财务绩效的真实度量标准是现金流,而不是财务报告的每股盈利。

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