周复盘:一个异常指标

周五,美股指数大跌。道指-2.73%,纳指-3.52%,标普500-2.91%

对于外盘大跌,还是那一句,影响a股开盘情绪,怎么走取决于内在趋势。

但我们今天要聊的是,美股跌的原因,和这个原因的潜在影响。

美股周五跌的主要原因是5月通胀数据超预期。预期是8.3%左右甚至有回落,结果是8.6%。

隐含台词是,预期4月份通胀见顶,但实际上5月数据打脸。

一个指标出现异常:美债收益率又在飙升,继续破3

简单来说,逻辑是这样的:

通胀数据超预期,为了应对通胀压力,需要加息。虽然加息是确定的,但加多少、节奏快慢,参考的一个重要信号就是通胀。通胀超预期 – 加息幅度加大、节奏变快的预期提升。国债收益率飙升反映的是加息预期,或者说货币紧缩的预期。

那怎么会影响到股市? 长期国债收益率破3%,而标普500年股息1.47%,首先利差之下部分资金离场。同时,成长股股票估值模型来说,无风险利率是分母端,所以会出现:加息时,股票基本面不变,估出来的目标市值却下降了。

上面这些是顺带聊聊。如果愿意理解可以理解一下,不理解也没关系,我们看更直观的:

美债收益率跟高风险资产(成长赛道)是一个负相关指标。

对照一下美债收益率走势和赛道票走势,美债收益率5月初见顶后连续下跌,4月底之前的赛道是很拉跨的,5月份正是赛道票趋势不断的阶段。而这个指标近期又接近新高了。

周复盘:一个异常指标

这里未必赛道就不行了,但这个指标出现异常后,成长赛道类可能会经受考验,总之作为一个指标作为参考吧。

其他消息面

1、社融:中国5月社会融资规模增量27900亿人民币,前值9102亿人民币

相关点评:5月社融和信贷表现超出预期,显示宽信用政策持续见效。其中,虽然信贷仍以票据冲量作为支撑,但结构上也出现了一些亮点:居民短贷恢复同比多增,居民中长贷恢复正增长,企业中长贷的少增幅度环比也有明显收窄。这些边际变化都预示着,宽信用正在逐渐重回正轨。

2、国家能源局:做好抽水蓄能产业链协调 提高机组设备制造产能

3、中汽协:中国5月份新能源汽车销量同比增长105.2

4、疫情相关:

北京昨日新增本土34+31,均与天堂超市酒吧有关联

国家卫健委:昨日新增本土确诊病例122例,新增本土无症状感染者74例

5、监管:本周对永吉转债等异常波动可转债持续进行重点监控,加大退市游久、退市厦华、退市罗顿等股票退市整理期异常交易行为监管力度

6、比亚迪:公司6月10日斥资1.26亿元回购38.44万股A股股份,回购价格区间为321.7元-332.97元

二、本周行情回顾

1.本周指数

周复盘:一个异常指标

周复盘:一个异常指标

两大指数周线收阳,同时出现放量,日万亿成交。相比创业板,上证指数更强。连续反弹之后,上证指数现在运行到3月份构建的震荡箱体的顶部位置,这也是接下来要考验的压力位。

2.超短氛围

周复盘:一个异常指标

涨停家数相比上周下了一个台阶,上周日均80+,这周有几天涨停50+,周五指数反包大涨,涨停家数才又回来。从打板成功率来看,连板接力的成功率不算高,在周五以前,虽然指数不错,但连板赚钱效应不算好,处于情绪出清阶段,趋势赚钱效应更强,连续压缩之后,周五转强。

3.活跃题材

周复盘:一个异常指标

总体来看,这一周市场的核心赚钱效应在趋势股上,连板题材相对来说比较边缘,因此可以看到,连板票中大多是汽车、光伏、能源几个走趋势风格的板块在短线的映射。典型特征是趋势强于短线,短线除了个别卡身位的,大多隔日没有持续性。其次就是一些轮动题材,以超超临界发电为代表。

1.汽车

中通客车特停之后,板块逐渐退潮,周一中通以外最高的特力a天地板,随后在中通复牌以前,板块进入比较混沌的阶段。连板极限博弈,特力在天地次日地天接连板,青岛双星连续两天地天板,但都没有走出来。

周五中通复牌,冲高回落,强度主要在低位的新起,3板申华控股

2.光伏

跟汽车一样更多是趋势风格强势的映射,情绪短线票持续性不是太强,周初几个连板海螺型材、雅博股份、拓日新能、鹿山新材等只有鹿山新材走出来,其他都是坑。

真正走出来的,鹿山新材、中旗新材等,代表的是有基本面辨识度+弹性的强趋势博弈,本质属性还是属于趋势风格。

3.资源股

上周各种上游逻辑的板块在持续走强,包括煤炭、油气、化工,体现在短线上则是除了个别连板,贵州燃气3板,广聚能源、郑州煤电2板,大部分涨停票都是流水轮动,在短线上的发散和持续性都一般

4.超超临界发电

算是这周里面纯情绪短线题材之中持续性比较好的,周二启动,晚上全网吹,隔日的反馈不错,最早一批启动的票几乎全部晋级。后面几天则是不断分化,前排晋级、后排掉队,没有进一步扩散,也没有太强亏钱效应,这个节奏有点类似当时的平台经济。

华西能源7 常宝股份4 科远智慧4

三、接下来的思路

关于指数:指数上周继续走强,周四分歧之后,周五继续反包大涨,但这个反包更大意义在于让指数趋势再回到正轨,如果因为大阳线就过于激动,倒没太大的必要。

这里指数比较像的(仅参考),10年8月的指数。

类似的是连续下跌之后的连续反弹,在上方中枢高点开始震荡

周复盘:一个异常指标

如果以此参考,这里可能形成新的震荡箱体,那么这里无论大涨大跌,都是平常心对待,大涨不上头,下跌不悲观。

关于交易机会。

过去两周市场核心赚钱效应在趋势票上,无论是赛道还是周期股。其中赛道里面赚钱效应最好的又是各种上游逻辑,炒上游是多个逻辑叠加的,一是通胀、能源危机,二是复苏逻辑,稳增长、复苏都传导上游,三是临近中报,涨价确定性对应的是业绩确定性抱团。

比如煤炭,磷化工,光伏上游,都是这个风格之下的产物,另外还有一条暗线是国内外能源价差导致的国内外化工品价差,出口逻辑。这些都是值得持续留意,以及随时关注出来有新催化的东西。

关于连板,过去两周都是情绪周期顶部的出清过程,直到不断压缩到周五,开始出现回暖,虽说周五高标的反馈一般,中通等冲高回落,这主要代表了老周期的东西,低位还算好。所以对于连板行情也不需要太悲观,尤其是未来有超预期的品种出现后。

每日复盘

如何去做趋势票?趋势票买卖技巧怎么才能找准买卖点?

2022-6-12 20:11:21

每日复盘

6.12涨停板复盘:6月以来十大牛股名单,看看有你的股票吗?

2022-6-12 20:32:26