这场面,上一次还是两年前

昨天收盘到现在,资本市场上最大的新闻,应该就是伦敦镍期货的波动了。

这场面,上一次还是两年前

昨天收盘后,伦敦镍当月合约开始爆拉,涨约60%。而今天,更加夸张,直接日内最高翻倍。

同志们,这是什么概念?这是个期货品种啊?是自带杠杆的保证金交易品种啊。

以10倍杠杆算,当日100%涨幅,就意味着实盘能够收获10倍收益。当然,反过来的话。。。。

一个成熟的交易所,一个成熟的期货品种,一天能涨100%的波动,这个我从未见过,上一次从未见过的,就是两年前原油负油价的那次。

根据坊间传言,说是国内最大镍企因为空头头寸太多,被国际游资逼空了。

这个事情,有三个点可以讲。

1. 当你变大的时候,行动就慢了。

很多人可能会想,这种时候,怎么还有公司持有这么大的空头头寸,这不是蠢么?

这不是用蠢,就能简单解释的。实际上,这家浙江民企当初几乎也是白手起家,靠着一路的精准决策,成为国际镍王。在此之前,这家企业在lme几乎掌握了镍品种的定价权。你说他蠢?人家出海的时候,你还穿着开裆裤,玩泥巴呢。我觉得关于此次巨亏,我们局外人是很难去点评他们的决策在哪出了问题。你可以说他死于狂妄,但不能说他死于蠢。对自己能够在该品种上的定价权有种狂妄的自信而导致的疏忽。

同时,期货是一个特别的品种,很多现货生产商,基于套期保值的需求,必然要持有巨量空头头寸。

很多人拿当年国储铜事件去做类比,我觉得更合适的案例应该是1996年的日本住友商社期铜事件。这也是一个长期坐庄,最后死于狂妄的例子。

当年,日本住友的期铜总负责人滨中泰男在国际铜期货市场牛逼到什么程度:占据了伦敦铜5%的交易量,人送外号铜先生。基本可以理解为这家公司当时对铜这个超级品种有着绝对的定价权。

在长达十几年的时间里,住友在铜交易上翻手为云覆手为雨,直到1995年,铜趋势走低,住友不断做多。最终被国际游资歼灭了。最后亏损高达40亿美金。从此铜交易市场的格局,发生了格局性颠覆。

在弱势格局下,长期持有仓位=持有风险。这句话值得我们铭记。

2. 留意套保平仓,而引发的后续联动式波动

因为这个故事里,吃亏的主角是国内企业,所以很多人会轻易解读为,国内资本的不专业,在国际上受骗啥的。其实不是,这个故事更核心的点在于:游资利用特殊时间节点,对于大庄家的定点狙击。

别说国内资本在国际上吃亏的案例了,很多国外的顶级企业,类似日本住友,英国巴林银行等等这些当年的行业巨头全都出过类似的惨案。国际游资搞庄家,不分国籍,只认头寸。

也因此,接下来,商品期货市场更大的后续波动,应该是:一些出于套保为目的,而持有趋势反向头寸的公司,为了规避风险而采取在各个品种上的减仓避险。

这会带来这个品种的短期大波动。你可以理解为,出了这事儿之后,大庄家或者现货大户们出于避险,自查大规模减仓,而带来的波动(尤其是很多决策上重zz影响,轻局面判断的。)。

所以,有心的可以自己去查查,哪些品种在国外,有跨境巨量套保头寸的。

其实包括前两年的负油价事件,也是类似逻辑:在特定节点下,(油价极其看空),而某些企业,因为各种各样的原因,而持有巨量的反向头寸。(当时国内的一些银行把原油包装成一个可交易的理财产品,导致被动持有巨量多头头寸,然后被盯上了。)

3. 一个大胆的猜想:镍波动是此轮资本市场的干扰性异动的最高潮

俄乌纷争爆发的那天,我写了一个复盘:极为特殊的一天。当时是这么说的:

事件初期的不可预判和随时变化

这场面,上一次还是两年前

但是,等多数大哥们都出完牌,表完态:

这场面,上一次还是两年前

基本上,目前,国际各个玩家的表态都差不多了。看着很吓人,威胁来威胁去的,但后续就是无尽的扯皮,直到最后慢慢平息。

比如,你还记得2年前的原油负油价之后发生了什么吗?

很多人预测,以后原油会常态性低迷。负油价会经常发生。结果,那就是油价的最低点,2年后,原油又讲了另一个故事,突破新高了。

周期啊,一切都是周期。

其实,最低点或者最高点,都有一个标志:

出现了一个非同寻常的极端事件,然后所有人都相信这个事件只是趋势的开始。没有人怀疑了。

比如现在,被镍这么一搞,是不是没有人怀疑,资本市场接下来会进入更加恐怖的动荡了?

极有可能,这就是最高潮了。后面都是雷声大雨点小的余波。

总之,在这样百年难得一见的超级事件面前,哪怕我们只是旁观者,也是很有价值的。最为关键的是,好不容易赶上这出直播大戏了,你能从中获得多少。

它能够让我们更直观的见识什么叫资本市场的残酷与极致。更能让我们学会对市场的敬畏。

敬畏市场,从来都不是一句空话。

……. …….

回到盘面。今天市场很有意思,高开,低走,再V,尾盘加速跳水。

今天的涨跌停数据波动,最能体现这种情绪:

这场面,上一次还是两年前

我认为,从节奏上,这个走法是非常健康的,甚至比,小反弹更好。

因为,如果今天是小反弹的话,那么明天会接受更残酷的反弹抛压。反而这里几波杀,就会出现那种:杀到极致,跌到跌不动的盘面。

更有利于后面的反弹。

观点上,如昨天复盘所说:

这场面,上一次还是两年前

实际上,今天市场已经开始出现一些试图反攻的号角。

比如,赛道里的半导体。

如果出现像样的反弹,底层结构一定是某个赛道板块的持续性反弹。因为只有赛道能带的动成交量。

目前有所动作的赛道板块:光伏,半导体,白酒。后续可以跟踪一下他们的持续性。

妖股,题材股更体现情绪,对于大盘,是没有什么提振作用的。

…… ……

弱势更要关注妖股,连板股。但妖股连板股,重点看节奏。

昨天复盘说,虽然连板多,但是已经出现连板失败票的跌停亏钱效应,今天果然进一步放大了亏损效应。

因此,这里节点就比较好找了。还是那两个指标:晋级成功率,连板失败亏钱效应。当他们有所减缓的时候,就可以积极做了。

忽视连板整体氛围,过于主观的判断某个具体题材,或者具体个股的穿越可能性,这是个毛病,要治。

…… ……

今日强趋势股梳理:

镍:青岛中程

沙漠光伏:亿利节能

基建:中工国际

乡村振兴:中坚科技

原料药:美诺华

锌:罗平锌电

(这是每日复盘新增加的一个板块,罗列出当天处于强势上涨,且整体日K是属于强趋势的个股。

这些票,次日并不一定会涨,很可能会直接跌,进入调整。所以,他们仅作为一段时间的观察标的, 至于交易,需要配合各自的交易模式。)

(仅为复盘之用,非荐股)

今日主要题材梳理:

镍锌:鹏欣资源,金徽股份,青岛中程

基建:汇通集团,中工国际,北方国际

东数西算:城地香江,立昂技术,黑牡丹

生育:长江健康,时代出版

新冠:河化股份,美诺华

绿电:亿利洁能,中路股份

今日北向资金净买入 -86.99 亿

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