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南京新百:好行业养老概念股+好模式+较好的公司

养老行业的上市公司南京新百,简单做个记录,持续跟踪,小仓位感受,通过涨跌来深入了解背后的逻辑。

公司情况:

1.从近四年南京新百的经营情况,每股收益、净资产、毛利率和净利润率等均有大幅增长,可以预见,未来康养业务将成长为南京新百的核心业务内容。

2.连续并购Natali、安康通、禾康三大养老品牌,至2019年,服务国内老年用户超过2100万

3.专业完善的养老服务系统研发能力,标准化的服务运营能力,完善的行业标准和质量体系,养老大数据生态链

4.除养老产业,还有生物制药(靶向药)、免疫工程(干细胞库)、传统商业、地产,养老服务的收入占比大概在30%

5.疫情影响其传统业务但逐步复苏,但是养老以及制药等新业务高速成长

6.控股股东三胞集团债务重组,引入四大不良资产处理公司之一信达,估计是提供资金还债同时入股,虽然澄清与上市公司无关,但是总体上是好消息,股东的资产负债表更健康,对子公司也能提供更多支持,也不会急功近利过于重视短期利益

养老这个行业个人是非常认同的,大势所趋,家里也有老人在养老机构。

1.行业属于蓝海赛道,空间非常大,量价齐升的长期趋势

2.业务模式非常健康,充足的现金流、预收款,轻资产运营

3.公司已经在业内构筑了很高的门槛,这种重度服务、体验至上、基于经验积累(类似于投资,长期实践才能将经验转化为能力)需要多年的向下深耕以及向上规划,很多时候这种持续投入的精力和时间构筑的核心竞争力,不是资本能够快速复制的

初步看,属于好行业+好模式+较好的公司(这点还需要连续跟踪定位),值得配置。

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