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良品铺子(603719)一季度报的解读 打造高端零食的计划疫情并没有影响整体进程

关于良品铺子一季度报的解读

1. 远超预期说不上,超预期是没问题的,对标三只松鼠,一个是线下占比50%一个是10%,而只有19%的回撤不得不说是很优秀的,之前因为主营区域在疫情重灾区,多数人要认为比松鼠要悲观的,而这个成绩单明显是比悲观预期要强势的多。

2. 营收增加,扣非小幅下降也是亮点,不过这个和松鼠对标,也是正常的,松鼠也是这样。

3. 最关键的政府补贴少了2000万,如果不减少这2000万,那么甚至一季度是增长的,疫情期间况且如此,那么二季度甚至2020年全年的想象空间打开了,毕竟从二季度开始消费券和湖北振兴的带货计划它是很受益的。

4. 新增股东多数是机构和社保,长线资金的引入,以及前面大面积机构调研,等的就是靴子落地,这次季报和年报出来之后,机构资金就可以无所顾忌的入场,珍惜筹码。

5. 最新管理层的发言是,4月之后铺子的销量已经超过同期了,按照前期大面积招聘以及线上线下的推广进展,另外就是核心是打造高端零食的计划,疫情并没有影响整体进程。

总结,第一目标价 97元不变,短线即将迎来上涨来修正和三只松鼠的估值体系的差距

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