净利润断层五:净利润断层个股的买点都有那几个?

对于走出净利润断层的票来说,按照其强势的程度不同,买点也不同。我个人把买点分为“当日买点”与“后续买点”两种,当日买点指的是出业绩次日买入,而后续买点则指的是不在出业绩次日买入。

在当日买点一般只有三种,分别是集合竞价买入、回调买入、涨停板买入。

当日的买点建立在这只股票短期内甚至中长期内不会再回补缺口的假设上,因为未来每一天的价格都不可能比当天更低,所以理论上这一天的任何时候都是最低点。如果缺口不会回补,那么集合竞价就是最低点。

集合竞价买入

在讲集合竞价买入之前,我先给大家科普一下集合竞价的规则。

集合竞价的成交有三个条件:

第一个条件就是这个成交价必须是成交量最大的价格

第二个条件就是高于基准成交价的所有买入申报单和低于基准成交价的所有卖出申报单都能成交

第三个条件是与基准成交价相同的报价单,至少有一方可以全部成交

我这里举一个例子,假设某只股票的集合竞价申报情况如下:

净利润断层五:净利润断层的买点

在这里可以看到,买价最高是10.2元,而卖价最高是10.8元,因此10.8元的卖单不会成交,这笔无效。

而买价最低是9.4元,卖价最低是9.7元,因此9.4元的买单也不会成交。这两个价格的单子无法撮合成交,因此是无效的。

假设基准成交价是10.2元,此时这个价位有1000手买单和1500手卖单,那么在10.2元的价位只会成交1000手,有500手卖单无法成交;

假设基准成交价是10元,大于等于10元的买单有4000手,小于等于10元的卖单有4000手,因此10元的价位会成交4000手;

假设基准成交价是9.8元,大于等于9.8元的买单有4250手,小于等于9.8元的卖单有1500手,因此9.8元的价位会成交1500手卖单,有2750手买单无法成交;

假设基准成交价是9.7元,大于等于9.7元的卖单有4350手,小于等于9.7元的卖单有1000手,因此9.7元会成交1000手,有3350手买单无法成交。

股票的开盘价是由股票价格在有效价格范围内选取成交量最大的价位所产生的,因此股票的开盘价就是成交量最大的10元,这只股票的开盘价就是10元。

高于10元的买单全部成交,低于10元的买单也全部成交。由于这里买卖价的数据刚好相等,因此可以全部成交。

并且即便是挂单在10.2的买单、9.8元卖单、9.7的卖单,都是以10元的价格进行成交。

但是如果10.2元的买价是1500,那么按照价格优先的原则,10.2元的1500手全部成交后才到10元的开始成交,此时由于10元的挂单不会全部成交,就会按照挂单的时间顺序进行成交。

对于买单来说,价格相同时,越早挂单的越先成交。时间相同时,价格越高越先成交。

对于卖单来说,价格相同时,越早挂单的越先成交。时间相同时,价格越低越先成交。

时间上,集合竞价的时间在每个交易日的上午9:15-9:25,其中9:15-9:20所申报的单子可以进行撤单,9:20-9:25所申报的单子不能撤单,这点需要注意。

集合竞价买入指的是在集合竞价的阶段就直接按照集合竞价的价格进行买入,目的是为了最短时间进行抢筹。

这个方法适用于小盘股等流动性较差以及业绩大超预期的股票,由于小盘股的流动性较差,会直接高开涨停,开盘价往往就是最低价。

尤其是当市场上升趋势又或者这只股票所处的板块在风口上的时候,抢筹的行为会更为明显。

甚至有一些大超预期的票会直接“一字板涨停”,此时就需要在前一晚进行挂单。

除了小盘股,有些业绩大超预期的中盘股和大盘股也会直接开盘大涨。

案例一:上海能源

我当时对它的点评是:

“上海能源一季度净利润中位数7.75亿元,业绩直接超越了市场所有的预期,确实是所有的预期,没人能想到它一季度能挣到近十年最高利润。

结合它的一季度经营数据来看,最主要的原因还是煤价大幅上升而成本增加较少,从而使得毛利率大幅增加,利润大幅增加。

很多公司都有这个表述,就是“通过xx手段使得费用控制较好”。

再拆解来看的话,铝加工业务这块去年一直在盈亏边缘,在铝价大涨的时候也

是微利,而今年一季度这应该也是挣的,但是不多。电力板块也差不多,这俩求今年不亏钱就行。

全年预期拔高到25亿,对应当前3.2倍。而且,它的PB只有0.76,是板块非常非常非常低估的一只。明天估计买不到了。”

上海能源出业绩时,煤炭板块处于市场风口中,整个板块走出单边向上的趋势,并且由于全板块估值最低,所以毫无意外的走出了连续四个一字板涨停。

净利润断层五:净利润断层的买点

所以为了买到这一类型的股票,在出业绩的那一刻判断其估值的高低就可以进行挂单。

我个人会直接隔夜以涨停价买入那些业绩大幅超预期的股票,他们的估值远远低于行业平均水平,拥有极高的安全边际。

次日如果没有出现“一字涨停”,还可以撤单,并不会影响第二天的买入计划。

案例二:埃斯顿

埃斯顿2022年4月28日盘后公布业绩,超出市场预期,4月29日形成净利润断层。

而在4月29日,埃斯顿的开盘价为13.9元,随后便震荡至涨停,13.9元也成为当日的最低价,甚至是未来一段时间的最低价。

净利润断层五:净利润断层的买点

净利润断层五:净利润断层的买点

集合竞价买入的缺点则是如果集合竞价开得太高,那么当日的盈利就会比较少。另外对一些资金量比较大的投资者来说,集合竞价买不到足够的仓位。

当日回调买入

当日回调买入指的是在日内相对低点进行买入。这个方法一般适用于集合竞价涨幅较高、出业绩前有一定涨幅,又或者是从近期跌幅较大的股票。

出业绩前涨幅较高指的是那些在出业绩之前就有一定涨幅的股票,尤其是对于出业绩前一天有资金进去赌业绩的股票来说,次日如果超预期上涨,这些资金大概率会获利退出,因此盘中会出现剧烈的波动。

集合竞价涨幅较高也会让部分资金选择兑现盈利,因此在盘中出现相对的低点。

还有一种是大幅下跌后,上方堆积了较多的套牢盘,因此当股价涨回他们的成本线时,他们会选择抛售,此时也会出现低点。

案例一:梅花生物

梅花生物2022年一季度业绩超预期,4月29日走出净利润断层,由于梅花生物前几日大幅下跌,所以此时有较多资金趋于谨慎的原因纷纷出逃,但是随后在收回了跌幅。在当日梅花生物的开盘价是8.59元,最低价是8.16元,相差了5%。

净利润断层五:净利润断层的买点

净利润断层五:净利润断层的买点

案例二:东芯股份

东芯股份2022年一季度业绩超预期,股价在4月29日走出净利润断层。由于东芯股份当日涨跌幅为20%,因此当开盘价在32.32元时离涨停价32.4元仅仅只差了0.08元,属于大幅高开。

当日的走势也是随着涨停没有封死而最低回落至29.4元,并收在31元。

净利润断层五:净利润断层的买点

净利润断层五:净利润断层的买点

盘中回调买入的一个缺点是低点不好把握,容易出现买不到的情况。

比如笔者就在2022年6月23日的东方电热中挂单5.5元买入,但是实际上只到达了5.56元,因此笔者的买入并未成交,痛失涨停。

另一个缺点在于,如果这只票单边持续下跌,那么盘中无论任何时候买入都是错误的。

涨停板买入

涨停板买入指的是在走出净利润断层的当日,股票即将封死涨停板时以涨停价格买入,也称为“打板”。

因为在大多数情况下,涨停是情绪最高的,并且代表了最强的动量,此时买入反而是安全的,后续有概率会连续涨停。

但是在涨停之前买入在会出现涨幅回落,甚至回补缺口的情况。

涨停板买入缺点是一旦没有封死涨停则可能单日出现比较大的亏损,次日还有可能把亏损增加,因此是一把双刃剑。

这里就不展开了,因为风险过大,不推荐大家使用这个方法。

后续交易日买入

后续交易日买入指的是以日线为周期,按照K线图形买入。一般包括老鸭头形态、横盘形态、口袋支点形态、缺口企稳形态。

横盘形态

横盘形态指的是在走出净利润断层后股价稳定在某一个区间,均线走平的形态。当成交量逐渐稳定,并且横盘形态突破时则是买点。

净利润断层五:净利润断层的买点

这个多见于一些基金高度控盘的股票,尤其多见于2020年的基金抱团大牛市。

案例一:星宇股份

星宇股份在2020年4月20日走出净利润断层,股价随后横盘整理,在突破以后走出一轮大趋势。

净利润断层五:净利润断层的买点

案例二:贝达药业

贝达药业在2020年4月10日走出净利润断层,股价横盘整理一段时间后突破横盘,走出一轮大趋势。

净利润断层五:净利润断层的买点

老鸭头形态

老鸭头形态指的是放量上涨后逐步缩量回调,接着回调到某一条均线时开始放量大幅上涨的形态,因为长得像鸭子而得名。

这条均线可以是20日线、30日线、60日线,甚至可以不是均线,但是必须是保持在一根趋势线上,如果有效跌破了这个趋势线,则不成立。

老鸭头形态的买入点在于回调结束后的放量大阳线。

净利润断层五:净利润断层的买点

案例一:安井食品

安井食品在2020年2月24日的业绩预告中大超预期,走出净利润断层。

股价上,安井食品先是上涨了一段,随后缩量回调至30日线后,再度走出一轮新的涨幅,这个图形就是典型的老鸭头图形。

30日线也是这段时间安井食品的趋势线,随后的上涨中即便回调也都多次不跌破30日线。

净利润断层五:净利润断层的买点

净利润断层五:净利润断层的买点

案例二:东尼电子

东尼电子在2022年4月25日走出净利润断层,同样也是在惯性上涨一段时间后开始缩量回调至30日均线,随后放量大涨,开始了新一轮趋势形成了老鸭头的走势。

一直沿着趋势开始上涨。

净利润断层五:净利润断层的买点

口袋支点形态

口袋支点指的是趋势上涨后缩量回调,但是会形成一个底部,股价在这个底部盘整以后,再通过一根放量大阳线突破前期高点的形态,因为像一个口袋而得名。

口袋支点与老鸭头有点类似,又有些不同。相同的都是上涨后缩量回调,不同的是口袋支点是在下方形成一个横盘底部,而不是回踩后立即上涨。

一般来说口袋支点的平台越平坦、越紧凑越好,最好不要是尖底或者W型底。在突破时候的阳线越大、量能越多则越好,如果过小则可能会继续回调。

口袋支点的一般形态如下:

净利润断层五:净利润断层的买点

案例一:水井坊

2021年4月12日水井坊业绩超预期走出净利润断层,在沿着趋势上行一段时间后股价开始缩量回调,接着开始走出平台整理。在2021年5月20日,水井坊以一个涨停宣告口袋支点成立,股价也随之突破之前的高点。

这个是属于教科书式的口袋支点。

净利润断层五:净利润断层的买点

案例二:乐歌股份

乐歌股份在2020年6月15日公布业绩预告业绩大超预期,随后跳空连续四个涨停后股价继续惯性上涨15个交易日开始回调,接着开始横盘筑底,在7月31日涨停,形成口袋支点。

净利润断层五:净利润断层的买点

缺口企稳形态

缺口企稳形态指的是回补缺口后企稳的图形,这类图形出现往往在整个市场或者整个板块大跌时期。

这种票虽然因为市场或者板块的大跌导致缺口回补,但是仍然表现出很强的抗跌性,更重要的是依然处于上升趋势中。只要市场企稳,它的走势会很快反弹。

还有一种票不但回补了缺口,甚至还有一段相当长的下跌时期,但是在某个时候因为市场风格的转变、某个事件的催化又或者板块企稳以后,这些票就又会成为市场的宠儿,走出一段波澜壮阔的行情。

这种情况相当多见,因为市场虽然不可捉摸的,但总是喜欢最正宗的标的,尤其是行业龙头。

案例一:陕西煤业

陕西煤业属于板块下跌所导致的缺口回补的类型,2022年4月28日陕西煤业公布一季度业绩,净利润超过市场预期走出净利润断层,但是由于整个板块出现回调,因此陕西煤业也跟随板块进行调整回补了净利润断层缺口。

虽然回补了缺口,但是仍然始终在60日线之上,上升趋势仍未被打破,企稳之后便继续开始了上升趋势。

净利润断层五:净利润断层的买点

净利润断层五:净利润断层的买点

案例二:盛和资源

盛和资源在2022年3月17日公布1-2月经营数据,利润大超预期走出净利润断层,我当时对它的点评如下:

“盛和资源1至2月,营业收入26.71亿元,同比增长约126.74%;净利润约4.56亿元,同比增长约259%,单看1~2月的数据确实不错,如果按照这个线性推,一季度利润在6.5亿元~7亿元左右,如果是这个就大超预期了。

在3月3日,工信部原材料工业司就稀土价格问题约谈重点企业,不得参与市场炒作和囤积居奇,共同引导产品价格回归理性,所以3月份以来,稀土价格出现了不同程度的回调。下游目前以观望为主,磁材主要是按需采购,实际成交并不多,估计也是之前囤的存货并未消耗完。所以三月份利润应该是一季度中最少的,如果考虑这个,一季度应该在6亿元左右,但仍然属于是略超预期。

产能来看,实际掌握稀土资源约5万吨REO/年,拥有约1.5万吨REO稀土冶炼分离产能,1.2万吨/年稀土金属加工能力。全年预期拔高到19亿元左右,对应当前14.2倍。”

也就是如果利润在6.5亿元~7亿元则属于大超预期,但是当时由于板块和指数一直在下跌,因此不但回补了缺口,甚至还下跌了一段时间。

净利润断层五:净利润断层的买点

净利润断层五:净利润断层的买点

4月27日,市场情绪反转。上证指数在2863.65见底,稀土永磁板块也在当天见底开始反弹,盛和资源也开始了反弹之路。

4月28日盘后盛和资源公布一季度业绩,实际净利润为7.13亿元,业绩大超预期。

净利润断层五:净利润断层的买点

在4月26日这一天,按照全年19亿元的业绩预期来算,盛和资源的市盈率只有11.71倍,比走出净利润断层当天又便宜了21%,此时赔率就很大。

对于成长逻辑、业绩无法被证伪的公司来说,越跌其估值越便宜、赔率越大,即便是处于下跌趋势中也应该时不时的保持跟踪,直到企稳后寻找其股价催化的事件或者板块效应的驱动。

除此之外还有锂矿板块的天齐锂业,硅料板块的通威股份、电解液板块的天赐材料等低估值高成长的绩优股也都因为板块和市场的大跌在走出净利润断层后有一轮不小的跌幅。但是在市场和板块企稳以后,它们都走出了一轮不错的行情。

净利润断层五:净利润断层的买点

净利润断层五:净利润断层的买点

净利润断层五:净利润断层的买点

以上全部就是常见的净利润断层的买点,基本上覆盖了所有的情况。因为没有完全一致的走势,所以在实际中需要见招拆招。

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