站点图标 天云复盘

135中1!可转债中签太难了?!不妨试试这些方法

135中1!

135个账户顶格申购,才有1个账户中签!这是最新发行的康隆转债的中签率,创下了转债信用申购以来的最低中签率。随便提一下,同日发行的健友转债,112中1,”荣列“最低中签率榜眼!

那么,:怎么才能提高中签率呢?有什么办法可以多中签?

上大学的时候,有老师曾讲过一个”包子铺“的故事,大致意思是说,包子铺想多赚钱,不外乎两种方法:一是多卖包子,甚至开连锁店,称为”外延式赚钱“;一种是提高单个包子的利润,或降低成本或提高售价,称为”内涵式赚钱“。

世上的道理都是相通的。可转债打新,同经营包子铺一个道理,要想多中签,也不外乎“外延式”和“内涵式”这两种方法。

一、“外延式”多中签

(一)“多卖包子”

在当前打新只认有效证件的情况下,“多卖包子”只能多“指导”身边的亲戚朋友参与打新了,请注意“指导”一词的真正内涵。当然,这一切都要在合规合法的前提下,毕竟新的《证券法》对证券账户的使用有明确规定。

(二)“开连锁店”

指的是网下打新,可以开设机构户参与网下打新。不过,这一招现在基本“英雄无用武之地”了。一来,监管层对机构户的审核愈发严格,申购金额不能超过机构资产规模,那种近乎零元的资产规模能申购上亿金额的历史已经一去不复返了;二来,当前市场火热,转债连网上投资者的胃口都满足不了,哪家承销券商“吃饱了撑的”再苦哈哈弄网下申购呢?近期,几乎所有的转债都不再有网下申购。

二、“内涵式”多中签

这是这篇文章的重点。“内涵式”多中签,就是想方设法提高单个账户的中签率,也就是小伙伴们念念不忘的抢权配债。事先声明,根据“惨痛”经历,基本可以认定这是一门亏钱的手艺,不建议小伙伴这么干,当然本身就投资正股的除外(有现成的羊毛为啥不顺手薅一把呢),理由至少有以下3点:

1.投资可转债,追求的就是低风险,如果抢权配债,就成了买卖股票,回到了高风险的老路上,不确定很大,与投资可转债的初衷违背。

2.抢权配售,需要在盘中寻找合适的买入点和卖出点,对非全职投资者来说,很消耗时间,会耽误自己的本职工作。不要为了蝇头小利,本末倒置,耽误了自己的工作。

3.数次抢权配售获得的收益,大概率会在某次抢权配售中全部“亏回去”。

风险提醒之后(估计有些小伙伴也没听进去),言归正传,来看看如何进行抢权配售。以刚刚发行的龙蟠转债为例。

第一步,了解配债“4大件“

这“四大件”指的是:股权登记日、优先配售日、配售比例、配售代码,它们可以从转债的发行公告中找到。

1.股权登记日:即T-1日,只有在该日之前(含该日)拥有转债对应的正股,才有资格参与优先配售。例如,龙蟠转债的股权登记日是2020年4月22日。

2.优先配售日:即T日,一般与网上申购日是同一天。例如,龙蟠转债的优先配售日是2020年4月23日。提醒:优先配售与网上申购不冲突,参加过优先配售还可以再参加网上申购。

3.配售比例:每股正股能配售多少面值的可转债,每个转债都不一样,这个比例可以从发行公告中找到,也可以自己计算:转债发行规模/总股数。例如,龙蟠转债是每股配售 1.321 元面值可转债。

提醒:沪市和深市配售单位不同,沪市是“手”(1手=1000元),深市是张(10张=1000元),根据精确算法,沪市可以“一手党”,即配售可转债面值不一定非要1000元,只要大于500元,大概能配到1手转债。例如,400股龙蟠科技,大概率能配到1手转债,即400*1.321=528.4>500。“精确算法”有点复杂,另文分析。

4.配售代码:配售时需要输入的代码,与申购代码不同。例如,龙蟠转债的配售代码是“753906”,申购代码是“754906”。

第二步,择时买入正股

只要在股权登记日(T-1日)前持有正股即可。一般情况下,是在转债发行公告发布后买入正股。但如果参加抢权配售的比较多,会造成公告发布后正股大幅拉升。不少聪明的投资者把买入正股的时间提前,提高到发行公告发布之前,一方面能以在股价上涨前以较低的价格买入,另一方面可以“套套利者的利”,如果公告发布后正股上涨幅度较大,可以选择卖出正股获利,不再参与配售。但坏处也很明显,因持有正股时间更长,承担的不确定性更大。

例如,龙蟠转债4月20日发布发行公告,4月21日正股龙蟠科技有比较明显的拉升。如果能在4月20日之前买入正股,4月21日可以择高抛出,套一把抢权配售者的利。同时,也可以看到,4月23日,也就是股权登记日的第二天,正股有个明显的下跌。这就是抢权配债的风险所在,众多抢权配售者会选择在T日卖出,造成正股价格的大幅下跌。

可能有小伙伴会问了,为啥都选择第二天就卖出呢?打个不恰当的比喻,这些抢权配债者都不是“真爱”,“激情”过后自然拍拍屁股走人了,难道还要“执子之手与之偕老”?如果卖出价格过低的话,一买一卖造成的亏损,很有可能抵不上配售转债可能获得的盈利。前前后后忙乎了好几天,还提心吊胆,弄不好还“偷鸡不成反蚀把米”。

当然,哪些转债可以抢权配售,哪些不能,也是有技巧的,这个以后另文分析。

第三步,实施优先配售

辛苦外加担心了好几天,终于可以配售了。还是以龙蟠转债为例,4月23日打开开户券商,选择“卖出”(严格的讲,沪市是卖出,深市是买入。不过,为方便投资者,无论沪市转债还是深市转债,目前绝大多数券商都支持“卖出”实现配债),输入配售代码“753906”,一般情况下,系统会自动计算出所能配售的数量,点击确定即可。

如果不放心的话,可以查看一下委托状态及资金冻结情况,如冻结则代表成功。提醒(注意,这已经是这篇文章的第四次提醒了):因优先配售与网上申购不冲突,有的券商两个选项在同一个页面上,切忌不要搞错了,把网上申购的数量填成了优先配售的数量,这样网上中签的几率大大降低。

最后,再提醒一下,无论是“惨痛”经历,还是券商所做的历史统计分析,最终的结论都是抢权配售总体是亏损的,是一门亏钱的手艺。目前几乎完全放弃了这门手艺,宁愿从二级市场买入也不愿意参与抢权配售。但“不经一事不长一智”,理论、道理、学问,在不流经自己真正的生命体验与行动体验之前,都是加了密的废话,梨子的味道究竟怎么样,要亲自尝过了才会印象深刻。

各位亲,抢权配售的滋味到底是酸还是甜,请大家品尝后再说。衷心祝愿你们最终的答案是“甜”。

退出移动版